Question

人民币升值 如何理财

Answer 1

　　人民币升值，打破了人们之前的理财习惯。环境变了，理财策略也要随之改变 　　随着人民币升值，美元已失去了保 　　存外汇 好事变坏事 　　张先生，深圳一位私营业主。十几年来，他一直在做儿童玩具出口贸易生意，主要出口欧美国家。由于产品全部出口，这些年来，赚来的都是外汇。 　　张先生是个生意人，做起生意来头头是道，但他对理财产品却知之甚少。1997年亚洲金融风暴来临的时候，张先生因为手中有大量美元而免遭贬值之苦。所以，他非常相信外币，总觉得拿着外币稳妥，一直不愿意把外汇结成人民币。 　　于是，张先生把这些年赚到的钱，全部以各种外币存入银行。其中，60万美元存入银行两年期定期存款，到期自动转存;1000万日元也存入两年期定期存款;30万欧元存入银行七天通知存款;将20万美元换成澳币，存入银行一年期定期存款。另外，张先生的个人银行账户上始终保持40万美元的活期存款，作为公司的流动资金。 　　但是，近两年多，一度让张先生很放心的外币，却给他添了不少烦恼。 　　自汇改以来，人民币对美元升值累计超过21%。同时，央行在近三年加息频繁，使张先生手中的外币不断贬值。 　　张先生的外汇资产面临着汇率风险，他不得不开始想办法以规避免损失。由于他从未研究过资本投资，一时不知道从何下手，只好找理财师帮忙。 　　理财师对张先生的外币资产做了评估，发现他各个币种的存期、利率及汇率等因素，张先生的外汇资产出现了不同程度的损失。其中，除了港币稍有微利外，其他的外汇资产都出现了负投资收益，尤其是日元，损失最多。 　　理财师帮张先生分析了亏损的原因，由于人民币升值，张先生依然以外币资产为主，这是他亏损的主要原因。从投资品种来看，张先生非常保守，大部分以低收益的银行存款方式持有，几乎没有任何投资性的外汇资产，这也是资产收益率低、无法抗拒汇率风险的原因。 　　忙理财 亏损变收益 　　如果将张先生的外汇资产重新优化，就要综合考虑人民币未来的升值空间及利率变化，了解各种外汇投资产品及张先生对外汇的需求情况。 　　通过与张先生沟通，理财师建议，将他的美元资产实行转换策略。在中国的外资银行购买美元投资产品，主要是美元结构性理财产品。将一部分美元资产转到香港，投资美国国债、美国投资基金等。另一部分美元资产存于国内银行离岸账户，以获得较高利息。再利用各种途径把美元资产转化成人民币资产，进行生产性投资，获得投资回报。还可以进行美元外汇交易投资，从外汇市场获得收益。 　　对于这种转换策略，理财师告诉张先生，每种投资方法也都有它的劣势。 　　结构性理财产品有一定的风险，收益不稳定，锁定期可能较长，即使获得较高收益，其收益与利息间的差距，可能仅能抵消人民币升值带来的亏损。 　　投资境外产品的难度较大，对国外投资市场了解不多，也无法监控国外投资产品情况。另外，能办理离岸业务的银行也很少。 　　权衡利弊之后，理财师建议张先生把大部分资产换成港币，购买香港的外汇投资产品。将少部分资产转成人民币，可以投资境内B股市场，也可以进入外汇交易市场，还可以购买房产进入固定资产投资市场。 　　对于投资境内的B股市场，张先生有些顾虑，他不看好B股市场。理财师分析，虽然B股已经失去了融资功能，规模小，流动性差，完全属于边缘化市场。但随着A股股权分置改革完成和大批蓝筹回归，B股应具有一定的投资价值。 　　理财师点评 　　专业理财师戴引严认为，在这份理财规划中，对于投资境内B股市场，他不很赞同，完全可以全部用港币做外汇理财产品的投资。 　　理财师马军辉提出了一些自己的看法。他认为，在张先生的资金配置中，港币的配置太多，品种太单一，应该考虑其他外币的投资组合。 　　北京沃驰理财的蔡庆涛认为，张先生目前面临的最大风险是行业风险，这是以上两位理财师所没有看到的。近两年人民币持续升值，张先生所从事的外贸企业系统性风险增大。尽管人民币升值速度已经放缓，但滞后效应才刚刚体现。尤其是今年以来，国内大批中小型外贸企业关门倒闭就是非常明显的体现。所以，理财师应该帮助张先生分析一下企业的行业风险，是否应该在适当的时候退出这个行业。再根据自己的优势资源进军新的或者关联产业。如果还从事这个行业，应该另找突破口将公司理财与个人理财结合起来。 　　关于美元是否仍为强势货币问题，蔡庆涛认为应该客观地看。随着美国经济的持续下滑，尤其是次贷危机的滞后效应，美元在相当长一段时间内仍将处于疲软状态。相对人民币来说，人民币对美元大幅升值的空间已不大，但并不意味着美元就会立即走强。