Question

为什么国有银行要进行股份制改造？

Answer 1

首先，所有制结构改造工程的正式推行必须建立在国有商业银行拥有合适的资本充足 率基础之上。国有银行的所有权结构决定了其偿付能力是以国家信用作为担保的，在宏 观经济运作未出现大的动荡的条件下，即使银行未曾拥有充足的自有资本，也不会动摇 公众的信心。尽管因其风险外化和收益内化机制的共同作用会导致不良资产不断增加、 非效率导向性规模扩张继续进行，但这一越来越大的风险经由其国有属性转化成了国家 风险，而不再单纯地表现为商业银行经营风险，因此，保持一个充足的自有资本以防止 风险爆发的必要性就显得不是十分突出。这也是各国国有银行普遍呈现资本充足率过低 的根本原因。然而，在推行股份制改造的过程中，资本充足率的重要性逐渐凸显了。一 旦国有银行实现股份制化，则其国家所有的属性必将发生(全部或部分)改变，银行信用 不再直接等同于国家信用，银行风险也不再能顺利地外化为国家风险。银行在获得自主 性运营的同时失去了国家的安全担保，它们必须自行承担运营风险、并通过适当的途径 向公众发送稳定性信息，以保证公众对它们的偿付能力的信心。此时，资本充足率作为 一个重要的、易于领会的指标，其重要性是不言而喻的：商业银行拥有一个较高的自有 资本，既说明其抗风险的能力较强，也给公众发送了这么一个强有力的信号：银行的进 一步发展拥有一个坚实可靠的基础，其偿付能力至少在未出现新的大亏损之前不会有什 么问题。简言之，向即将进行股份制改造的国有银行注入附加资本金，体现了国有银行 和股份制银行在风险承担和公信建立这两个方面的截然不同的机制。我国在这方面采取 的举措力度之大是有目共睹的，450亿美元的资本注入一举解决了国有银行资本充足率 长期偏低的现象，必将为国有商业银行的顺利改制奠定坚实的基础。
其次，不良资产存量的适当处理是国有银行改制能否顺利实现的关键。如我们所知， 目前国有银行的不良资产中很大一部分是其在执行政府的政策性贷款时产生的，政府通 过由国家控股(或全资拥有)的银行为自己的宏观经济政策提供金融支持，实现自己的产 业政策；根据收益与成本对称的原则，政府也必须为因此产生的资本亏损承担责任，而 不应由股份化后的银行股东来承担这部分亏损。这构成国有银行股份化前必须妥善处理 积压的不良资产的理论依据。采取这一举措的现实依据则是十分明显的：高额的不良资 产比率将使银行的资产负债表呈现出难以令人满意的状态，它无疑将影响潜在股东购买 银行股票的意愿；而若没有足够的新进股东，国有银行的股份制化将成为一句空谈。里 昂信贷银行的民营化进程之所以持续了6年之久，很重要的一个因素就是对前期不良资 产的剥离未能达到较好的成效；匈牙利在推行国有银行股份制改革之前之所以花了3年 时间用于集中处理积压的不良资产问题，也是基于同样的原因。我国自1999年成立4家 资产管理公司，迄今已4年，处置的不良资产额(到2003年第三季度末)达4154.68亿元， 然而不良资产问题仍未得到根本性解决。尽管缺乏确切可靠的数据，但国有银行不良资 产比率仍远未达到预期位置则是可以断定的。为加速扫清国有银行改制的障碍，我国政 府不仅注入巨资以提高国有银行的自有资本比率，而且采取了动用3000多亿元人民币的 所有者权益冲销不良资产损失的应急措施；资产管理公司的二次剥离也在热烈探讨着。 在这些举措的共同作用下，国有银行应能拥有一张合于市场标准的资产负债表。但这并 不就意味着国有银行的改制就此一帆风顺，已经存在却仍未体现在表上的不良资产将继 续涌现、因既有体制惯性作用影响而产生的新的不良资产也将难以避免，这都将对正在 推进的国有银行改制产生负面影响。因此，在改制过程中如何妥善处理新增(或新体现) 不良资产问题，将直接影响着改制的进度。

Answer 2

国有四大银行没有改造之前基本就是垄断，导致市场的恶性竞争，而且银行盈亏国家还要负担，后自1998年起，国家注资给国有商业银行，成立四大心头投资管理公司（华融、信达、长城、东方）分别负责四大银行呆坏账，股份制改造后商业银行要自负盈亏，这样也提高了资金应用的效率，减少不良资产的产生，国家也减轻了负担！

Answer 3

为了适应经济发展

Answer 4

打破垄断。