Question

若3个月期美元利率为4%,3个月期人民币利率为2%,同时,美元对人民币的即期汇率为6.4888r

b/usd，计算三个月理论美元远期汇率
若3个月期美元利率是4%，3个月期人民币利率是2%，同时，美元对人民币的即期汇率是6.488Rmb/Usd，计算3个月美元理论远期汇率。

Answer 1

用利率平价法。
假设起初美元资金为10000元，对应的人民币资金就应该为64880元。
美元存3个月获得的本息=10000*（1 + 4% /4）=10100美元。
相应金额人民币存3个月获得的本息为=64880 * （1 + 2%/4 ）=65204.4。
如果远期不存在套利空间，3个月美元本息应等于相应的人民币本息，即10100美元=65204.4人民币，3个月美元/人民币远期汇率=65204.4/10100=6.4559

采用通用公式：
F=S + S * （R/4 - R‘/4）/ (1 + R/4)
其中F为远期汇率，S为即期汇率，R为美元年化利率，R‘为人民币年化利率。R/4、R'/4表示期限为三个月，及1/4年。

追问

利率平价公式不是F=S*e^(r1-r2)*(T-t)吗。 若是6.488*e^[(4%-2%)*0.25]，这样做对吗？

追答

你这个公式是对的，但是是针对复利利率。市场上一般提供的是单利利率，所以常用我写的公式。