Question

套期保值计算题，求解

某铜产品中间商于2011年3月收到一批铜现货200吨,而该批产品要2011年6月才会交货给买家,中间商对3月现货市场上的价格十分满意,希望能够通过套期保值锁定交货价格，中间商将如何进行套保交易?如果3月现货价格为60000元/吨,1104价格为60100，1105为60200，1106为60300，,1107为60400，1108为60500，至交货月,现货价格涨至60300元/吨, ,1106为60600，,1107为60700，,1108为60800，如何套期保值？结果如何？

Answer 1

因为6月份要交货给买家，担心3月到6月之中铜的价格下跌，想要套期保值，所以选择如下操作：
1. 卖出200吨与交割日日期匹配铜的期货1106，也就是40手（具体多少手取决于交易所，在上交所是5吨一手）。
2. 到6月份将期货平仓并将现货交付买家

结果如下：
在期货市场上
1106期货价格从60300涨至60600，因中间商为卖出方，每吨亏损300元，小计亏损300*200吨=60000元。
现货市场上，
现货价格由60000涨至60300，每吨赚300元，小计赚得300*200吨=60000元。

因此，期货亏损和现货的盈利二者相互抵消，中间商成功地规避了价格波动的风险，值得注意的是现实中期货交易是有手续费用的。

希望有所帮助