数字人民币是什么？何时会普及？
数字货币，又称DC/EP，是数字货币和电子支付工具。它是中国人民银行研究的法定数字货币，具有法定的补偿性。它等于人民币的地位，它还具有价值计量、流通手段、支付手段和储存手段的功能。拒绝中央银行的数字货币是违法的。有了数字货币，可以进行“双重线下支付”，双方都可以在没有网络的情况下支付，只要手机有电就可以。
因此，数字货币与微信、支付宝等电子支付的最大区别在于对互联网连接的需求。前者允许在手机并扫描代码的情况下进行支付，而后者可以在网络断开后导致交易失败。此外，最重要的一点是，数字货币是法定货币，由国家信贷背书，并获得法律补偿。但如今的电子支付是企业的一种行为，一旦破产，数字“钱包”中的资产也会“消失”，用户需要承担一定的风险。最后，数字货币的匿名性相对较好。它携带方便，不需要泄露个人信息，绑定银行卡。此外，也有利于“三反洗钱”(反恐融资、反偷税、漏税)的发展。
中国数字货币已经在一些城市进行了内部封闭的试点测试，中国央行行长易纲，在接受媒体采访时积极回应称，试点测试，只是研发过程中的日常工作，并不意味着数字货币正式发行落地，何时发射没有时间表。但易纲充分肯定了数字货币的发展和应用。他说，数字经济现在是全球经济增长的一个越来越重要的推动力。发展和运用法定货币，有利于有效满足公众对数字经济中法定货币的需求，提高零售支付的便捷性、安全性和防伪性，加快我国数字经济的发展。
2014年，中国人民银行成立专门小组，对数字货币发行框架、关键技术、发行流通环境及相关国际经验等问题进行专项研究。目前，数字货币工作的研发遵循稳定、安全、可控、创新、实用的原则，先在成都、深圳、苏州、未来冬季场景内部封闭的先导试验，检验可靠性、系统稳定性、可用性、过程性、便利性等理论，合法和风险控制。
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本文核心数据：数字人民币接口、数字人民币应用场景
1、国内外央行纷纷开启数字货币布局
从数字货币布局来看，近年来，多个国家开启了对数字货币的研究，部分国家已迈过研发阶段，发行了数字货币。不过，各国发行或计划发行的数字货币具备不同特征，差异性来源于发行机构、应用领域、数字货币采用的技术等。
图表1：2020年以来部分国家数字货币进展
我国数字人民币布局已取得阶段性进展。2014年，我国开始筹备数字人民币，2019年加速推进数字人民币布局，2020年，央行数研所官宣首批试点“四地一场景”，包括深圳、苏州、雄安、成都，加上冬奥会场景，目前试点均已经落地。2021年，第二批数字人民币面向公众的试点包括上海、海南、长沙、青岛、大连、西安六地，“稳妥开展数字人民币试点测试”成为中国人民银行十大重点工作之一。
数字人民币试点地区、场景和形式逐步扩大，支付模式也在不断更新，数字货币在用户端后续可提供贷款、理财、保险等线上金融产品；企业端可提供数字营销、供应链管理等增值服务。“稳妥开展数字人民币试点测试”为2021年中国人民银行十大重点工作之一。
图表2：数字人民币大事记
2、数字人民币兼具金融与科技属性
作为央行推出的数字化人民币，数字人民币兼具金融与科技属性。作为特殊形式的法定货币，数字人民币具有与纸质货币相同的双层运营体系，与传统货币不同的是，数字人民币的定位为对M0的替代，这与数字人民币应用场景为日常小额支付领域有关。作为电子化的货币，由货币交易产生的巨量数据有助于监管机构对资金进行监控，同时由于兼具拥有法定效力与电子化的属性，数字人民币得以实现“支付即结算”。
图表3：数字人民币特征
3、数字人民币与微信、支付宝的不同点
央行货币研究所所长穆长春表示，微信、支付宝与数字人民币的区别在于两者的维度、法偿性等方面：
图表4：数字人民币与微信、支付宝的不同点
4、数字人民币产业链图谱
数字人民币发行、流通与支付场景分别构成数字化人民币的上、中、下游。我国数字人民币发行机构为中国人民银行，此外上游领域还包括数字人民币研究机构与提供基础信息技术支持的企业；目前，共有7家银行可兑换数字人民币。2021年5月10日，数字人民币子钱包再度扩容，国内首批互联网银行之一的网商银行成为第七家参与公测试点的商业银行；数字人民币App“子钱包”已接入美团、京东、B站等以及网商银行接入的饿了么、盒马、天猫平台入口。
图表5：数字人民币产业链图谱
5、数字人民币对宏观经济的影响
数字人民币的推出对宏观经济产生一定影响，其对国内经济、货币政策等层面的影响如下：
图表6：数字人民币对宏观经济的影响
6、数字人民币可能朝有利于推广使用与提升使用便捷性的方向演变
尽管数字人民币已经进入试点测试阶段，但这并不意味着数字人民币真正落地，在正式投放使用前，还需要检验理论可靠性、系统稳定性、风险可控性等多项环节。
数字人民币可能朝有利于推广使用与提升使用便捷性的方向演变，这将有利于数字人民币的广泛应用以及提高公众对数字人民币的可接受性，例如可能的“账户松耦合”的发展趋势有利于没有境内银行账户的群体使用数字人民币，有助于普惠金融。
图表7：数字人民币可能的发展趋势
更多数据请参考前瞻产业研究院《中国智慧银行深度调研与投资战略规划分析报告》
