Question

下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（　　）。

A.如果市场风险溢酬提高，则所有的资产的风险收益率都会提高，并且提高的数值相同
B.如果无风险收益率提高．则所有的资产的必要收益率都会提高，并且提高的数值相同
C.对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大
D.如果某资产的β=1，则该资产的必要收益率=市场平均收益率

Answer 1

【答案】：A

某资产的风险收益率=该资产的β系数×市场风险溢酬(Rm-Rf)，不同的资产的β系数不同，所以，选项A的说法不正确。某资产的必要收益率一无风险收益率+该资产的风险收益率，对于不同的资产而言，风险不同，风险收益率不同，但是无风险收益率是相同的，所以，选项B的说法正确。市场风险溢酬(Rm-Rf)反映市场整体对风险的偏好，对风险的平均容忍程度越低，意味着风险厌恶程度越高，要求的市场平均收益率越高，所以，(Rm-Rf)的值越大，即选项C的说法正确。某资产的必要收益率一Rf+该资产的β系数×(Rm-Rf)，如果β=1，则该资产的必要收益率=Rf+( Rm-Rf)=Rm，而Rm表示的是市场平均收益率，所以，选项D的说法正确。