Question

关于持有至到期投资的利息调整与摊余成本。

有几个问题始终搞不清楚。希望老师帮忙解答下。
假设折价摊销,票面利率4.72%，票面价值1250，期限5年，支付价款1000，分期付息到期一次还本。
1、期初摊余成本是各期应收利息+票面价值折现的现值，那是否能这么理解，我用1000的现金买了价值1000的东西，其前提还是我能每期收到债务人的利息。 相当于我把钱投进去5年，如果实际利率不变，那对我来说没有利益，只相当于保值？如果是保值，为什么又会有投资收益出现?
2、各期摊销额的加总为什么等于利息调整？每一期摊销额=（投资收益-应收利息）。它到处置的加总为什么就恰好等于入账时的利息调整总额，能不能用数学方法解释一下？网上有人理解为本金追加，那这追加的本金来源是哪？我感觉除了投入1000没有其他投入了啊。
诚心相问，感激不尽。

Answer 1

1、假设计算出来的实际利率为10%，我理解你所谓的“保值”就是10%等于企业的必要报酬率；如果10%大于企业的必要报酬率，则增值。投资收益是之后各期确认的，针对所属期间的收益，没有经过折现。你可以看做是所站的时间点不同。
2、各期摊销加总等于利息调整，每一期摊销额=（投资收益-应收利息）。
全部5期摊销额=（全部投资收益-全部应收利息）=250+295-59*5=250
摊销正是针对利息调整来摊销的，并且要在期限内摊销完成，那么肯定是相等的。

1250-1000=250，59*5=295，投资收益=250+295（相当于本金增加和各期利息和）

3、关于本金追加的考虑，我的理解是，由于实际利率10%大于4.72%，每期实际收回的利息少，没有收回的利息相当于继续用于投资，需要计算收益。

Answer 2

是有点绕啊。有时候要看是站在什么角度看吧。