Question

怎么看合并资产负债表

Answer 1

看合并资产负债表要分六步走：

第1步，看总资产，判断公司实力及扩张能力。

总资产我们重点看两点，一是总资产的规模；二是总资产的同比增长情况。

第2步，看资产负债率（负债和股东权益），判断公司的债务风险。

资产=负债+股东权益

资产负债率主要看两点，一是绝对值；二是同比增长情况。

把资产负债率大于60%的公司淘汰掉。

第3步，看有息负债和准货币资金，判断偿债风险。

有息负债总额＝短期借款＋一年内到期的非流动负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款+应付利息。

有息负债和货币资金主要看两点。一是两者大小；二是有无异常。

要保证公司不发生偿债危机，就必须保证货币资金金额大于有息负债总额。

第4步，看“应收应付”和“预付预收”，判断公司的行业地位。

“应收票据”、“应收账款”和“预付款项”金额越小，代表公司的竞争力越强，行业地位越高。“应付票据”、“应付账款”和“预收款项”金额越大，代表公司的竞争力越强，行业地位越高。

“应收应付”和“预付预收”主要看两点：

一是看（应付票据+应付账款+预收款项）与（应收票据+应收账款+预付款项）的大小；

二是看应收账款与总资产的比率。

（应付票据+应付账款+预收款项）-（应收票据+应收账款+预付款项）小于 0，说明在经营过程中，公司的自有资金会被其他公司无偿占用，这样的公司竞争力相对较弱。

在实践中，封老师会把（应付票据+应付账款+预收款项）-（应收票据+应收账款+预付款项）小于0的公司淘汰掉。

另外应收账款与总资产的比率大于20%的公司，说明公司应收账款的规模较大，经营风险自然也较大。

在实践中，封老师也会把应收账款与总资产比率大于20%的公司淘汰掉

第5步，看固定资产，判断公司的轻重。

固定资产，只要看一点，那就是（固定资产+在建工程+工程物资）与总资产的比率。

这个比率大于 40%的公司属于重资产型公司，公司自身的风险较大，维持竞争力的成本相对比较高，反之。为轻资产型公司，公司自身的风险较小。维持竞争力的成本相对比较低。

把（固定资产+在建工程+工程物资）/总资产*100%大于 40%的公司淘汰掉。

第6步，看投资类资产，判断公司的专注程度。

投资类资产我们只看一点，那就是与公司主业无关的投资类资产与总资产的比率。优秀的公司一定是专注于主业的公司，与主业无关的投资类资产占总资产的比例应当很低才对，最好为0

把与主业无关的投资类资产占总资产比率大于10%的公司淘汰掉