Question

基金有哪些种类？

Answer 1

构成基金的要素有很多，可以根据不同的标准对基金进行分类。

根据组织形式的不同，可以分为契约型基金和公司型基金。契约型基金不具备法人资格，依据当事人签订的基金合同设立并按照基金合同运营；公司型基金是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东，按所持股份承担责任和分享收益。在我国，所有的基金都是契约型基金，公司型基金常见于欧美等发达的资本市场。

根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在证券交易所交易，基金份额持有人不能申请和赎回的一种基金，如基金开元；开放式基金指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回的一种基金，如华安创新。

根据投资对象不同分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。股票型基金指基金资产60%以上投资于股票的基金，如汇添富优势精选；债券型基金指基金资产80%以上投资于债券的基金，如华夏债券。混合型基金指股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金和债券型基金规定的基金，如嘉实主题精选。货币市场基金指仅投资于货币市场工具的基金，如海富通货币。

根据投资目标的不同，基金可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。成长型基金以追求资本增值为基本目标，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象；收入型基金以追求稳定的经常性收入为基本目标，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益为投资对象；平衡型基金既注重资本增值又注重当期收入。

根据投资理念不同，基金可分为主动型基金与被动（指数型）基金。主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。与主动型不同，被动性基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象，因此通常又被称为指数基金。指数型基金可以分为两种，一种是纯粹的指数基金，它的资产几乎全部投入所跟踪的指数的成分股中，几乎永远是满仓，即使市场可以清晰看到在未来半年将持续下跌，它也保持满仓状态，不作积极型的行情判断。指数型基金的另外一种，就是指数增强型基金。这种基金是在纯粹的指数化投资的基础上，根据股票市场的具体情况，进行适当的调整。

根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金。公募基金是指可以向社会公众公开发售的一类基金；私募基金则是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。公募基金主要具有如下特征：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；投资金额要求低，适宜中小投资者参与；必须遵守基金法律和法规约束，并接受监管部门的严格监管。与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。与公募基金必须遵守严格的基金法律和法规的约束并要求接受监管部门的严格监管相比，私募基金在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束也较少。它既可以投资于衍生金融产品，进行买空卖空交易，也可以进行汇率、商品期货投机交易等。私募基金的投资风险较高，主要以具有较强分析承受能力的富裕阶层为目标客户。

基金家族中的特殊兄弟

除了以上基金类别还有一些特殊类型的基金。
系列基金
又叫伞型基金，是指基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可根据规定的程序及费率水平进行转换的基金。这些基金称为“子基金”，它可依据不同的投资方针、投资目标进行独立的投资决策，如债券、指数和股票基金等。而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞型基金。对于投资者而言，投资伞形基金主要有以下优势：收取的管理费用较低；投资者可根据市场行情的变化，在伞型基金下各子基金间方便转换，且转换成本较低。在投资伞型基金时，第一，要了解伞形基金各子基金的风险/收益特征；第二，选择符合自己投资风格的基金管理公司；第三，了解伞形基金各子基金的投资风格，以便根据市场特点、风险偏好和资产状况等因素在投资目标各异的子基金间进行转换。
例如，泰达荷银伞型基金子基金：包括泰达荷银成长、泰达荷银周期、泰达荷银稳定，分别主要投资于成长、周期、稳定三个行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。

基金中的基金（FOF）
FoF是近十年来国际市场上非常流行的理财品种,它主要以各类基金为投资对象。20世纪90年代初,美国的基金管理公司为方便旗下基金和其他关联基金(affiliated funds)的销售,创设了FoF(Fund of Funds)这种基金形式。随着市场的发展,FoF开始投资其他非关联的证券投资基金。我国目前暂时还没有这种类型的基金。总的来说，FOF产品具有以下优势：1.更强的组合多样化；2.更强的专业管理能力；3.投资管理费率低；4.适合养老金投资。鉴于以上FOF产品的优势，海外FOF产品的投资群体构成为：1.基金投资的新手。2.富有基金投资经验，然而没有时间打理投资组合的投资者；3.养老金收益人；4.希望投资某一特殊类别基金的投资者，如对私募和对冲基金有偏好的投资者。

保本基金
保本基金是指在一定时期后，通常为3~5年，投资者会获得投资本金的一定百分比的回报。同时，视基金运作情况，投资者还会获取额外收益的基金。保本基金具有部分“封闭式基金”的特点，通常具有一定的封闭期，如投资者在封闭期内赎回份额将无法得到基金管理公司的保本承诺，所以保本基金也被称为“半封闭式基金”，是一种理想的避险品种。
保本基金在成熟的资本市场上有着相当长的发展历史，是特殊的经济市场环境下催生出来的金融衍生产品，它诞生于美国上个世纪的70年代末，2000年登陆我国香港地区。2003年6月，我国第一只保本型基金——南方避险增值宣告成立。这些保本基金诞生的社会环境惊人的相似，都是处于银行存款利率持续走低，股市前景不明朗，投资者投资意愿低迷的环境下，市场急需能够规避市场风险、兼顾保值增值的投资产品的出现。

交易型开放式指数基金（ETF）
ETF，英文全称为Exchange Traded Fund，直译为交易所交易基金。上证所在推出国内首只ETF——上证50ETF时，把ETF的中文名称确定为"交易型开放式指数基金"。这个中文名称准确而完整地体现了ETF的内涵和特点：一种跟踪某一指数进行指数化投资的基金，一种开放式基金，在交易所上市交易。ETF综合了封闭式基金与开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场(交易所市场)买卖ETF份额，又可以向基金公司申购或赎回。
ETF的申购是以组合证券(所谓一篮子股票)换取相应的基金份额，赎回则是以基金份额换取相应的组合证券。一般来说，这一组合与该ETF跟踪的指数的样本股同比例对应。以上证50ETF为例，其对应的就是上证50指数50只样本股按每个股票所占权重同比例配置的证券组合。
由于ETF在二级市场交易，受供需关系的影响，会造成ETF市场交易价格与其净值之间产生偏差。当这种偏差较大时，投资者就可以利用申购赎回机制进行套利交易。比如，当上证50ETF的市场交易价格高于基金份额净值时，投资者可以买人组合证券，用此组合证券申购ETF基金份额，再将基金份额在二级市场卖出，从而赚取扣除交易成本后的差额。相反，当ETF市场价格低于净值时，投资者可以买入ETF，然后通过一级市场赎回，换取一篮子股票，再在A股市场将股票抛掉，赚取其中的差价。

上市开放式基金（LOF）
英文全称是“Listed Open-Ended Fund”，中文称为“上市开放式基金”，也就是上市开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。国内第一只LOF基金是南方基金管理有限公司发行的南方积极配置基金。
LOF对投资者的意义在于：第一，可以减少交易费用，投资者通过二级市场交易基金，可以减少交易费用。目前封闭式基金的交易费用为三部分，交易佣金、过户费和印花税，其中过户费和印花费不收，交易佣金为3‰，可以视交易量大小向下浮动，最低可到1‰左右。对比开放式基金场外交易的费用，开放式基金按类型有所不同。按双向交易统计，场内交易的费率两次合并为6‰，场外交易申购加赎回股票型基金为15‰以上，债券型基金一般也在6‰以上。场外交易的成本远大于场内交易的成本。第二，加快交易速度，开放式基金场外交易采用未知价交易，T＋1日交易确认，申购的份额T＋2日才能赎回，赎回的金额T＋3日才从基金公司划出，需要经过托管银行、代销商划转，投资者最迟T＋7日才能收到赎回款。LOF增加了开放式基金的场内交易，买入的基金份额T＋1日可以卖出，卖出的基金款如果参照证券交易结算的方式，当日就可用，T＋1日可提现金，与场外交易比较，买入比申购提前1 日，卖出比赎回最多提前6日。减少了交易费用和加快了交易速度直接的效果是基金成为资金的缓冲池。第三，提供套利机会，LOF采用场内交易和场外交易同时进行的交易机制为投资者提供了基金净值和围绕基金净值波动的场内交易价格，由于基金净值是每日交易所收市后按基金资产当日的净值计算，场外的交易以当日的净值为准采用未知价交易，场内的交易以交易价格为准，交易价格以昨日的基金净值作参考，以供求关系实时报价。场内交易价格与基金净值价格不同，投资者就有套利的机会。

Answer 2

你好！

基金的分类有以下几种：

开放式基金种类虽多，但按其投资目标、投资对象以及投资策略的不同大致可以分为以下四种基本类型：

（1）股票基金：主要投资于股票，高风险高收益。

（2）混合基金：分散投资于股票、债券和货币市场工具，风险和收益水平都适中。

（3）债券基金：主要投资于债券，以获取固定收益为目的。风险和收益都较股票型基金小得多。

（4）货币市场基金：仅仅投资于货币市场工具，收益稳定，风险极低。

投资开放式基金，一定要事先充分估量好自己的风险承受度，然后选择相对应的基金。而极度厌恶风险喜欢稳定收益的人，应选择货币市场基金或债券基金。有一定风险承受度和较高收益偏好，但又不想冒过多风险的人，就适合选择混合基金。哪一种基金将会成为您的首选呢？可要看仔细了哦。

希望可以解决您的疑问！

Answer 3

按照投资标的,基金可以分为：\x0d\x0a　　1、股票型基金。投资标的为上市公司股票。主要收益为股票上涨的资本利得。基金净值随投资的股票市价涨跌而变动。风险较债券基金、货币市场基金为高,相对可期望的报酬也较高。股票型基金依投资标的产业,又可分为各种产业型基金,常见的分类包括高科技股、生物科技股、工业类股、地产类股、公用类股、通讯类股等。\x0d\x0a　　2、债券型基金。投资标的为债券。利息收入为债券型基金的主要收益来源。汇率的变化以及债券市场价格的波动,也影响整体的基金投资回报率。通常预期市场的利率将下跌时,债券市场价格便会上扬；利率上涨,债券的价格就下跌。所以,债券型基金并不是稳赚不赔的,仍然有风险存在。\x0d\x0a　　3、货币市场基金。投资标的为流动性极佳的货币市场商品,如365天内的存款、国债、回购等,赚取相当于大额金融交易才能享有的较高收益。\x0d\x0a除了上面介绍的一些分类方法,还有一些特殊种类基金,较常见的有：\x0d\x0a　　1.可转换公司债基金。投资于可转换公司债。股市低迷时可享有债券的固定利息收入。股市前景较好时,则可依当初约定的转换条件,转换成股票,具备“进可攻、退可守”特色。\x0d\x0a　　2.指数型基金。根据投资标的———市场指数的采样成份股及比重,来决定基金投资组合中个股的成份和比重。目标是基金净值紧贴指数表现,完全不必考虑投资策略。只要指数成份股变更,基金经理人就跟随变更持股比重。由于做法简单,投资人接受度也高,目前指数化投资也是美国基金体系中最常采用的投资方式。\x0d\x0a　　3.基金中的基金。顾名思义,这类基金的投资标的就是基金,因此又被称为组合基金。基金公司集合客户资金后,再投资自己旗下或别家基金公司目前最有增值潜力的基金,搭配成一个投资组合。国内目前尚无这个品种。\x0d\x0a　　4.伞型基金。伞型基金的组成,是基金下有一群投资于不同标的的子基金,且各子基金的管理工作均独立进行。只要投资在任何一家子基金,即可任意转换到另一个子基金,不须额外负担费用。\x0d\x0a　　5.对冲基金。这类基金给予基金经理人充分授权和资金运用的自由度,基金的表现全赖基金经理的操盘功力,以及对有获利潜能标的物的先知卓见。只要是基金经理认为“有利可图”的投资策略皆可运用,如套取长短期利率之间的利差；利用选择权和期货指数在汇市、债市、股市上套利。总之,任何投资策略皆可运用。这类型基金风险最高,在国外是专门针对高收入和风险承受能力高的人士或是机构发行的,一般不接受散户投资。

Answer 4

你好，广义的基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。狭义的基金主要是指证券投资基金。
【狭义基金】证券投资基金是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资，基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。
证券投资基金的分类如下：
根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。
根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。
根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

Answer 5

根据基金投资方向分类

01
股票基金：
这类基金80%以上都用于投资股票，也就是说你给基金10块钱，他至少要买8块钱的股票。股票型基金因为可以同时投资多只股票，可以把控投资风险。

02
货币基金：
称其为货币基金，是因为它具有像货币一样的超高流动性，此外它还有一定的稳定收益，可以作为“准货币”和“准储蓄”。

03
债券基金：
债券基金以债券为主要投资对象，80%以上是债券。
这一类基金能保证投资者获得相对稳定的投资收益，而且风险可控，一般情况下定期派息，回报率较稳定，适合长期投资。

04
混合基金：
投资中股票、债券都有，比例比较灵活，所以说风险时高时低，收益均衡。
如果股票配置比例较高，如达到50%~70%，那么就叫偏股型基金。
反之，如果债券配置比例较高，就叫偏债型基金。
如果股票和债券的配置比例差不多，就叫股债平衡型基金，而灵活配置型基金没有具体的比例，会根据市场状况灵活调整配置。

根据基金募集方式分类

01
公募基金：
公募基金指的是可以向公众公开宣传、发售的基金，其特点是募集对象不固定，起投金额门槛低。

02
私募基金：
私募基金只能以非公开的方式，向特定合格投资者募集的基金。
平时我们在银行，证券，第三方销售平台上看到的大多为公募基金的产品。

根据基金运作方式分类

01
开放式基金：
开放式基金的特征与其相反，基金存续期内份额可变动，投资人可赎回或申购。

02
封闭式基金：
封闭式基金的合同期限固定且基金份额不变，但投资人不能在运作期间申请赎回。

根据基金投资理念分类

01
主动型基金：

主动型基金是依赖于基金管理公司投研能力，力图获得超越基准或指数收益的基金。

02
被动型基金：
被动型基金一般以一个或多个指数作为投资标的，复制市场收益率，因此也被称为指数型基金。
被动型基金一般以低管理费用和申赎费用而广受投资人的喜爱。

根据基金交易场所分类

01
场内基金：
场内基金是指在交易所挂牌上市的基金，可以用股票账户买卖交易。

02
场外基金：
场外基金是指不能在交易所交易的基金，需要通过基金公司的官网、或者经过代理的券商处用基金账户购买的基金。

除了上述的基金分类以外，还有一个近几年非常火爆的基金，FOF基金。
FOF（Fund of Funds），也称基金中基金，是一种专门投资于基金的基金，买入FOF基金也就相当于买了“一篮子的基金”。