Question

这个公式怎样理解

Answer 1

短期融资券的成本的计算公式为i=r/(1-r*n/360)
i是资本成本或实际利率，r是名义利率或票面利率，n是短期融资券的付款期
举个例子吧，你拿着面值100，票面利率2%，还有半年到期的短融券去银行贴现，银行会按票面利率贴现付给你
100（1-0.02/2）=99元。而99元现值，期限半年，到期100元的借款的年化收益率是((100-99)/99)*2=2.02%，这个就是这笔钱的实际利率或叫成本，它总是大于银行的贴现率。
验证一下书中的公式得到的结果相同：0.02/(1-0.02*1/2)=0.0202。

银行按乘法公式贴现，一是计算方便，二是能从中获利作为手续费吧。如果按除法公式贴现，要付99.0099，多付差不多1分钱。

Answer 2

r是票面利率，r*n/360就是这个短期融资券的利息部分，用利率除以不含利息的部分得出来的占比就是年利率

Answer 3

一年按360天计算

Answer 4

好