Question

求大神帮忙，国际金融题

3.已知伦敦市场上英镑- -年定期存款利率为6%，纽约市场上美元- -年定期存款利率为4%，某日外汇市场上，即期汇率为GBP1=USD1.9860/80， -年的掉期率为200/190， - 投资者从外汇市场上购入20万英镑，存入伦敦银行一年，同时卖出20万- -年期英镑期汇，以防汇率变动的风险,假设-年后GBP/USD的即期汇率与- -年期汇率相同，求该投资者抵补套利的损益。

Answer 1

即期买入20万英镑需要美元数=20万*1.9880，存一年后本息和=20万*1.9880*（1+6%）
20万*1.9880美元的机会成本=20万*1.9880*（1+4%）
远期汇率GBP1=（USD1.9860-0.0200）/（1.9880-0.0190）=1.9660/1.9690
远期卖出20万英镑，可获得美元=20万*1.9660
损益=20万*1.9660-20万*1.9880+20万*1.9980*6%-20万*4%
=20万*（1.9660-1.9880）+20万*（6%-4%）
=11576美元