Question

某公司将其投资额的60%购买甲公司发行的面值为1000元、票面利率为8%期限为5年、每年付息一次的

某公司将其投资额的60%购买甲公司发行的面值为1000元、票面利率为8%期限为5年、每年付息一次的债券，同期市场利率为6%，当时债券的市场价格为1150元；以40%的资金购买乙公司的股票，该股票最近一期的股利为每股1.5元，该股票B系数为2，市场平均收益率为10%，国债年利率为4%。
要求，
1，某公司是否应该购买甲公司债券
2，乙公司股票的必要收益率是多少
3，某公司投资于乙公司股票可能接受的价格是多少

Answer 1

1. 甲公司价值=80/1.06+80/1.06^2+80/1.06^3+80/1.06^4+1080/1.06^5=1084

   不应该按照1150元购买

2. r=4%+2*(10%-4%)=16%

3. 假设公司股利保持不变，则价格=1.5/16%=9.375