Question

简述我国场外交易的证券类型。

Answer 1

【答案】：场外交易市场，又称“场外市场”，是指证券交易所以外的证券交易场所。我国场外交易的主要证券类型有五类：
(1)定向募集公司发行的股票。依照1992年《股份有限公司规范意见》，我国曾批准设立了许多定向募集公司。目前除了部分定向募集公司已停业或者转为上市公司外，还存在一些定向募集公司。这些公司向社会法人发行的股权证书具有股票的基本属性，唯其流通性受到法律限制，可按照协议方式办理转让。
(2)非上市股份有限公司发行的股票。根据《证券法》第10条的规定，我国有“公开发行但不能上市”的公司股票，这些股票虽不能在证券交易所挂牌交易，但却没有失去可转让性，可以在场外市场上进行转让。
(3)终止上市公司发行在外的股票。根据《证券法》的规定，上市公司因出现法定事由，证券交易所会决定终止其股票上市交易。这样，退市公司发行在外的股票不能通过证券交易所上市交易，但却可以申请通过中国证券业协会主办的代办股份转让系统进行转让。
(4)非上市的公司债券。我国《证券法》明确了公司债券发行与上市的条件，凡不符合上市条件的公司债券，都可以通过场外市场进行交易。我国大多数公司债券都属于非上市证券，主要采取协议方式在场外市场转让。
(5)非上市的其他证券。以国债为例，我国既有上市交易的国债，也有在银行柜台交易的国债，存在柜台债券交易业务，即银行通过营业网点与投资者进行债券买卖，并办理相关托管与结算等业务。可以在商业银行柜台交易的债券必须是财政部指定并经中国人民银行批准的记账式国债。