Question

保险行业的发展现状和未来趋势是怎样的？

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Answer 1

都特别的好。因为现在人们的综合素质提高了，而且忧患意识也特别高。所以人们都特别的注重保险，会给自己买保险，让自己更加有安全感。所以这个行业也会越来越好。

Answer 2

在未来的发展一定会越来越好的，趋势也是非常不错的，而且现在很多人都非常喜欢保险。

Answer 3

发展的现状还是非常不错的，而且在未来的趋势可以说是非常可观的，并且现在这个行业发展的越来越好。

Answer 4

很好。近年来，社会资本对保险业的热情高涨，主要是基于几方面的原因。其一是在新一轮经济周期与产能过剩的格局下，一些产业到了发展平台期，业绩提升遇到瓶颈，向金融行业尤其是保险业拓展，以期深挖其财富的“护城河”，成为其发展的现实驱动力与内在需求，也是很多产业巨头未来商业棋局中的关键决胜要素之一。其二是在中国经济从投资向消费转型升级的大背景下，供给侧改革所激发的保险消费潜力，叠加政府管理职能转变所带来的对商业保险服务的巨大需求，为保险行业的发展提供了历史性的发展机遇。

养老险

中国人口老龄化加速，未来养老需求激增。基本养老金（第一支柱）收不抵支，替代率的下降趋势难以逆转；企业年金（第二支柱）覆盖人数增长缓慢，发展步入瓶颈期；商业养老保险迎来起步阶段，发展潜力巨大。

2017年7月国务院发布指导意见，确定了到2020年，要建成产品形态多样、持续适度盈利的商业养老保险体系的目标。结合我国目前现状，自1991年建立起的养老保险三支柱中的基本养老保险与企业/职业年金发展尚不充分，在保险广阔的市场前景下，我们深耕产业研究，探索细分领域的发展空间，认为商业养老保险在制度催化下有望成为下一个业务发力点。

基本养老保险作为我国养老保险体系的第一支柱，约覆盖全国近9亿人口，2007年来累计结余复合增速达23.4%。然而目前我国老龄化问题严峻，社会养老保险资产占GDP比例较低，替代率有限，2015年仅为50%左右，保障水平尚不充分。社会养老保险资金分散，收益率不高，管理效率低下。同时2014年已收不抵支，资金缺口不断扩大，个人账户空账运行问题严重，可持续运行压力日渐加剧。从国际经验来看，未来发展仍有较长的路要走。

税延养老保险：十年磨一剑，开启新征程。2018 年4 月，在历经10 年的讨论与研究后，财政部联合5 部门正式出台税延养老保险政策。我国选择采用EET 模式，即投保人在缴纳保费、获取投资收益时免税，领取年金时征税。税前列支限额按照当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6%和1000 元孰低办法确定；领取年金时75%部分按10%税率缴纳税收。将推出的产品可能划分为传统非分红年金保险、分红型年金保险、万能型年金险、投资连结型年金险四类。

财产险

我国财产险年保费规模从1980年的1.9亿美金快速增加至2016年的2，035.2亿美金，年复合增速高达21.4%，远高于日本，美国，台湾，英国等世界发达保险市场。财产保险公司以中资为主导，保费规模占比超过97%，行业集中度与日本接近，前三家财产保险公司保费占比超过60%，对比美国前十家保费占比约为35%，预计我国财产保险行业中长期集中度将下降，但短期在商车费改的推动下行业集中度将进一步提高。车险作为我国财产险保费规模最高的财产险，保费占比接近80%，相比日本接近70%，美国40%的车险保费占比，我国车险保费占比相对较高。近年来信用保障保险等利润率较高的险种保费增速相对较高，在非车险中保费占比不断提升。对标美国和日本，我国非车险险种多元化有待于进一步提高，预计在政策和需求双驱动的情况下，我国非车险保费占比将逐步提升。

人身险

中国人身险行业目前正处于严格监管下的聚焦保障型业务发展期， 健康险、传统险以及个险渠道的保费占比正处于上升趋势。国际经验表明，个险渠道永远是优先发展的首要渠道，而银保渠道要求很高的银保一体化程度。 保险公司正在优化培训管理并借力保险科技，改善个险增员与留存， 我们判断活动人力规模和人均产能的长期提升空间较大。此外，保险公司可从健康险业务延伸至医养产业， 打造大健康生态闭环。

中国人身险行业目前正处于严格监管下的聚焦保障型业务发展期。 人身险行业发展受到经济环境与监管政策的显著影响，我们将改革开放以来的发展历程归纳如下： 1）1982-1991 年， 人保公司通过团险渠道销售简易人身险。 2）1992-1999年，个险渠道崛起并迅速打开了市场，主要销售传统险，产品保额大幅提升，保险期间大幅拉长。 3） 2000-2013 年， 费率管制带来了分红险、万能险、投连险的应运而生，分红险一度独大，银保渠道高速增长。其中 2011-2013 年行业进入调整期。 4） 2014-2016 年，行业在费改等市场化改革的推动下复苏并实现了快速增长。 大型保险公司深化价值经营，将 NBV 增长作为经营的首要目标，不再强调保费的市场份额。安邦等部分中小公司“资产驱动负债”，万能险等中短存续期保费激增。 2016 年 2 季度以来监管加强，万能险得到彻底遏制， 抑制住了险资举牌潮。 5） 2017 年以来， 保监会发布“1+4” 系列文件， 推动保险业回归本源， 中短存续期业务和长期年金险均受到了严格的限制， 目前寿险公司均在大力推进健康险等保障型产品的销售，保障型业务占比不断提升。此外， 个税递延型商业养老保险试点已实施， 有望成为人身险的另一个长期增长点。