Question

可转债回售是什么？可转债回售的条件有哪些？

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Answer 1

可转债回售：可转换债券的优势在于可转换债券转换价格的修正条款。由于股价是无法预测的，因此，如果可转换债券的基础股票继续下跌并且长时间低于转换价格，则没人会去股份转换。但是，上市公司缺乏资金，也不想偿还，因此可转换债券通常具有转换价格的向下修正条款：大多数是在公司股票的收盘价低于当前水平（至少有15个交易日）时在任何连续30个交易日中的交易日。当转换价格的80％（大约85％）时，公司可以行使修改后的条款。具体步骤如下：步骤1，董事会提出下调转换价的方案，并宣布股东大会的表决日期；步骤2，在股东大会上进行表决，如果表决通过，则转换价向下修正成功。这样，可转换债券的溢价率将大大降低，甚至成为实值可转换债券。只要股票反弹，转换就可以完成。

例如：蓝思转换债券首次上市时的转换价格为24.18，随后股价下跌，转换价格降至16.18。结果，股价继续下跌。该公司渴望进行转换，并将转换价格再次降低至8.97。此后，股票大幅反弹。那些投资基础股票的人并没有解决他们的套利问题，但是蓝思可转换债券持有人已经获得了50％的收益。当然，如果满足降级条件，上市公司可能不会立即修改转换价格。降级是他的权利而不是义务。尤其是一些优秀的公司不愿意过多地稀释其股份，而有些则愿意在到期时偿还其资金。

大多数上市公司仍不愿偿还这笔钱，并积极调整转换后的股价。转换价格修订的底线：转换价格修订后，不得低于最新经审计的财务报告的每股净资产。因此，许多银行可转换债券很难降低转换股价，只能等待股价上涨强制赎回条款：上市公司有权在特定条件下强制赎回可转换债券。如果连续30个交易日中至少有15个交易日标的股票收盘价不低于转换价的130％（含130％），且部分公司为120元，则上市公司有权按面值增加赎回具有一定利息的可偿还债务。

强有力的赎回条款的目的是促进可转换债券持有人的转换，因为转换过程是不可逆的，并且公司不必在转换后还钱。在强制赎回之前，请注意转换股权或出售可转换债券，否则您将蒙受巨大损失。

Answer 2

可转债回售是一项保障投资者利益的条款。可转债回售条款为：公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。一般是30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时出发回售。可转债最后两年才进入回售期。

Answer 3

可转债回售其实就是可转换公司债券，它是为投资者提供的一项安全性保障。它分为无条件回售和有条件回售。无条件回售是无特别制定原因设定的回售，有条件回售是指公司股票价格连续低于转股票价格并达到一定程度时，可转换债的回售。

Answer 4

可转债回售是投资者的安全保障，是发行可转换债券时的附加条款。可转债回售的条件有：回售条件分为（无条件回售和有条件回售）、回售时间、回售价格。

Answer 5

可转债回售是什么意思

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