Question

怎样得到风险资金

Answer 1

　　一，基本条件：
　　任何一家投资公司都不会选择那些不具备成功条件的企业进行投资。
　　1，最基本的条件：
　　1)有较高素质的风险企业家，他必须有献身精神，有决策能力，有信心，有勇气，思路清晰，待人诚恳，有出色的领导水平，并能激励下属为同一目标而努力工作。
　　2)有既有远见又符合实际的企业经营计划。这个计划要阐明创办企业的价值，明确企业的发展目标和发展趋势，明确企业的市场和顾客，明确企业的优势和劣势，同时指明创办或发展企业所缺少的资金。
　　3)有市场需求或有潜在市场需求的新技术、新产品，有需求，就会有顾客；有顾客，就会有市场；有市场，就有了企业生存发展的空间。
　　4)有经营管理的经验和能力，有技术和营销人员配备均衡的管理队伍，有能高效运转的组织机构。
　　5) 有资金支持。任何没有资金支持的企业都只能是空想。
　　2，高科技公司
　　风险投资者特别偏爱那些在高技术领域具有领先优势的公司，比如软件、药品、通信技术领域。如果风险企业家能有一项受保护的先进技术或产品，那么他的企业就会引起风险投资公司更大的兴趣。这是因为高技术行业本身就有很高的利润，而领先的或受保护的高技术产品/服务更可以使风险企业很容易地进入市场，并在激烈的市场竞争中立于不败之地。因此，这些企业常常可以筹集到足够的资金以渡过难关。
　　3，区域因素
　　一般的风险投资公司都有一家的投资区域，这里的区域有两个含义：一是指技术区域,风险投资公司通常只对自己所熟悉行业的企业或自己了解的技术领域的企业进行投资。二是指地理区域，风险投资公司所资助的企业大多分布在公司所在地的附近地区。这主要是为了便于沟通和控制，一般地，投资人自己并不参与所投资企业的实际管理工作，他们更象一个指导者，不断地为企业提供战略指导和经营建议。
　　4，小公司
　　大多数风险投资者更偏爱小公司，这首先是因为小公司技术创新效率高，有更多的活力，更能适应市场的变化。其次，小公司的规模小，需要的资金量也小，风险投资公司所冒风险也就有限。从另一个方面讲，小公司的规模小，其发展的余地也更大，因而同样的投资额可以获得更多的收益。此外，通过创建一个公司而不是仅仅做一次投资交易，可以帮助某些风险投资家实现他们的理想。
　　5，工作经验
　　现在的风险投资行业越来越不愿意去和一个缺乏经验的风险企业家合作，尽管他的想法或产品非常有吸引力。在一般的投资项目中，投资者都会要求风险企业家有从事该行业工作的经历或成功经验。如果一个风险企业家声称他有一个极好的想法，但他又几乎没有在这一行业中的工作经历时，投资者就会怀疑这一建议的可行性。“你可能会从一个缺少经验的风险企业家那里收回你的投资。但也许只是这一次，在很小的成功机会下，你得到了报偿。因此，我们为什么不试着利用经验去提高成功的机会呢。”这是一位风险投资家的切身体会，它同时也表明了大多数风险投资家对经验的看法。在这种情况下，大多数年轻的风险企业家所常犯的一个错误就是没有去寻找足够的帮助，没有和已在本行业中取得成功经验的其他风险企业家进行交流。通常，一个意识到自己缺乏经验的风险企业家会主动放弃企业的最高领导者职位，他会聘请一位已有成功经验的管理者来担任风险企业的总经理。(CEO)。因为多数没有经验的风险企业家都很年轻，这就使得他们有足够的时间成长为一名卓越的管理者和企业家。
　　二，寻找阶段
　　1.寻找
　　寻求风险投资的企业应预先了解风险投资市场的行情。风险企业可以去查阅像风险投资公司大全这样的参考文献在这些文献中常会有一些关于这些风险投资公司偏好方面的信息，也可以查阅一下本行业中那些即将上市企业的投资者名录，或直接访问行业中其他公司的管理者。但是，最有效的办法应当委托一家财务顾问公司协助寻找。此后，风险企业可根据本企业的特点和资金需要量筛选出若干可能的投资公司。在筛选时，风险企业所要考虑的因素包括：企业所需投资的规模；企业的地理位置；企业所处的发展阶段和发展状况；企业的销售额及盈利状况；企业的经营范围等。 2.主要投资者
　　在筹集风险资金的过程中，有时风险企业家需要找到一个主要投资者，这个主要投资者将会和企业家一起推动、评价、构建这笔交易。此外，这个主要投资者还会把周围的投资者组织起来形成一个投资者集团。风险企业家应从最有实力的投资者中选择他的主要投资者。
　　3.接触
　　多数情况下，与风险投资家的接触可以通过电活开始只是探讨一下你的新想法是否和风险投资公司的业务范围相适合。绝大多数的风险投资家都会拿起听筒，因为他们也不知道下一个好的项目会从哪儿来。然而，由于寻求资金的人很多，风险投资公司也需要一个筛选的过程。如果风险企业家能得到某位令风险投资公司信任的律师、会计师或某位行业内的“权威”的推荐，他获得资助的可能性就会提高许多。
　　尽管如此，多数的风险投资公司都要比人们想象的更容易接近。有些企业家常报怨自己不能找到风险投资者，不能做这也不能做那。试想，如果一个风险企业家甚至找不到方法去和风险投资者进行接触。那么，投资者又怎能期望他会成功地向顾客推销产品呢因此，在接触过程中，风险企业家还要有一种坚韧、顽强的精神。
　　在和风险投资公司接触的过程中，如果企业家觉得自己的项目很难吸引那些投资者的注意时，他可以反复地问自己这样一些问题；企业的管理队伍是否有能力完成他们的使命企业的产品是否能赢得一个足够大的令人满意的市场企业是否可以保证投资者的投资不被浪费当然，一个风险投资项目不可能保证投资者100%获得利，总是存在着这样或那样的风险。因此，即使企业家的经营计划还不是十全十美，企业家也可以毫不犹豫的把它送出去。因为风险企业家常常愿意和那些先驱者们合作，帮助他们实现那些美好的想法。
　　为了保证筹资成功，有的风险企业家喜欢一次接触的风险投资家越多越好，但结果往往不尽如人意。事实上，如果和20位或30位的风险投资家联系，就会让人感觉这不是一笔好生意，从而不愿花时间去考虑这个项目(因为这个项目可能已经被别人拿走了)。反过来，如果风险企业家每次都是一个一个地去找风险投资家，那么，他可能永远也筹集不到资金。因此，最可靠的方法是先选定8到10位可能的风险投资家做为目标，然后再开始跟他们接触。在接受之前，要认真了解一下那些有可能对项目感兴趣的风险投资家们的情况，并准备一份候选表(backup list)。这样，如果没有人表示出兴趣，企业家不仅可以知道原因，而且可以找另外的侯选投资家去接触。总之，企业家千万不要把项目介绍给太多的风险投资家，风险投资家们不喜欢那种产品展销会的形式，他们更希望发现那些被人丢弃在路边的不被人注意的好商业机会。
　　三， 准备商业计划书
　　在访问风险投资家之前，风险企业家应准备好所有的必要文件。投资家们会通过这些文件的准备情况以及风险企业家的应对情况来评价这一投资项目。这些文件包括：业务简介，一份关于风险企业的管理者、利润情况、战略定位以及退出的简要文件；
　　经营计划，关于公司情况的详细文件，包括经营战略、营销计划、竞争对手分析、财务文件等；
　　综合调查与分析或审慎的调查分析，关于公司、管理队伍以及行业的背景分析和财务可靠性分析；
　　营销资料，一切直接或间接与公司的产品/服务有关的文件。
　　在所有这些文件中，最重要的是风险企业的经营计划，该计划除了要简明扼要、表达准确、突出财务状况并附有数据外，还应表现出管理者的能力和远见。经营计划的篇幅一般应在30～40页左右，应该由熟悉公司业务和投资业务的律师或会计师草拟，其主要内容包括：公司背景；所需金额及用途；公司组织机构；市场情况；产品情况；生产状况；财务状况等等。
　　四，谈判
　　谈判实际上是会谈内容的一个组成部分，双方在初次会谈成功之后，就要对投资项目的价格进行谈判。当然，谈判首先是对项目评估的基础上进行的。由于风险企业家和风险投资家对投资前的公司价值的评价会有很大差异。因此，项目的评估过程常要经过双方多次的交锋，每一方都会试图用各种各样的方法去说服别人接受自己的观点。风险投资家在考虑每个投资项目的交易价格时，必须要考虑补偿其他交易的损失。否则他就会再也筹集不到钱，也就不会再有资金提供给下一位风险企业家。一般地，由于风险初创企业的失败率较高，风险投资家对风险初创企业所期望的回报率常常要达到10∶1；而对非初创风险企业所期望的回报率则为5∶1。此外，在风险投资家心目中，仅有一个想法和几个人的公司要比已具备了管理队伍的公司价格低，而仅具备了管理人员的公司又要比已产生销售额和利润的公司价格低。随着企业的成长和企业风险的降低，风险企业在新资金投入者面前的价值也在不断上升。显然，风险企业的阶段越早，其投资前的价值也越低，这时，风险投资进入的盈利潜力也越大。
　　在对投资项目的价值进行评估时，风险投资者应着重考虑如下因素：
　　风险企业资本增值的潜力。对风险投资家来说，无论投资规模的大小，最终的资本获利必须要达到投资费用的几倍才行。
　　风险企业资本流动的潜力。资本增值本身并不能保证风险投资家能顺利地收回投资。风险投资家决定投资前必须要看好出售股份的途径。因为，风险投资家的最终目的并不是为了拥有公司，而是为了取得投资回报。
　　风险企业未来的资本需求。对风险企业未来资本需求的预测，可以帮助投资者估计出自己要在投资期内保持一个主要投资者的地位所需要的资本量，并帮助投资者为自己的投资取得合乎需要的股份（同样的资金在企业发展的不同时期其所占的股份也是不同的）。
　　企业家的能力。企业家的能力对企业经营的好坏常起到关键的作用。一位资深的风险投资家这样说过，一流的设想加二流的人才要比二流的设想加一流的人才风险大得多。
　　为了在谈判过程中取得有利地位，风险企业家应该和多家风险投资公司面谈以掌握市场行情。风险企业家在决定是否和投资者达成交易时，除了要考虑对方的出价是否合适以外，还必须要考虑投资者的资金能否帮助企业在将来获得成功以及是否适应本企业未来发展的需求。一旦投资者和企业家双方均对投资条件感到满意，双方就可以终止谈判而进入到下一步程序--签署文件。
　　五，签署文件
　　投资者和企业家双方签署有关文件标志着风险企业家争取投资过程的结束，同时也标志着双方建立长期合作伙伴关系的开始。在投资合同书中，风险企业家和投资者双方必须明确下面两个基本问题：一是双方的出资数额与股份分配，其中包括对风险企业的技术开发设想和最初研究成果的股份评定；二是创建企业的人员组织和双方各自担任的职务。为了保护风险投资者的权利，合同中通常还要有以下规定：(1)风险企业定期向投资家提供财务报告和其他重要的经营情况的报告；(2)风险投资家应在公司董事会中占有一定的席位；(3)风险投资家有拒绝进一步投资的权利和出售股份的权力；(4)风险投资者有参与企业年度业务计划、重大开支和管理人员工资的审批权；(5)风险投资家有要求企业的创始人和首席执行官(CEO)等核心人物进行人身保险的权利；(6)有的风险投资家还会要求企业以已有的资产为抵押。
　　风险投资家对项目的一般要求是：（1）项目应具有一定规模，在美国一般不少于25万美元；（2）风险是可以认定的和可以预知的；（3）项目业务必须有短期内大幅度增长的潜力；（4）产品和服务具有独特性和竞争优势；（5）项目企业必须具有扩大销售额和获取利润的巨大潜能；（6）风险投资能够在某一时点上从项目中撤出，变现。
　　在具体决定是否投资于某一项目时，投资人要测算项目企业投资价值的具体数据。测算的最基本的方法是“自由现金流量法”，即预测项目企业在未来所能获取的以现金形式出现的利润并将其贴现，以此来估计项目企业的投资价值的大小。此外，还有以“相对比率法”来预测企业投资价值的，即依据市价与利润之比、或市价与销售额之比来预测企业投资价值，在这个基础上考虑风险因素，权衡后决定是否投资和投资多少。

Answer 2

做好以下几方面工作可能会使你的成功希望变得更大一些。 一、 创业者的自我定位。 企业者首先要对自己有一个清醒的认识：企业处于哪一个发展阶段；需要多大的资金；获取资金的方式和准备付出的代价；双方合作的形式等等。 确定企业的发展阶段 一般说来，风险投资者把拟投资的企业分为种子阶段、创建阶段、扩建阶段、发展阶段等发展区间（也有作其他区分，但大同小异）。处于种阶段的企业仅有产品的构想，未见产品的原型，有时仅仅是对一种新产品的构想或创意。要实现这些构想，达到财务上的盈亏平衡点是十分困难的，通常需要2-3年甚至更长的时间，每个投资于种子期的风险投资者都要冒着巨大的风险，唯其如此，一旦投资项目获得成功，其收益也是十分惊人。因此，你要是有了好的构思或设想，应立即撰写计划书开始寻找合适的风险投资者。许多伟大的企业也往往源于最开始的一个创新思想。创建阶段的投资对象虽已完成了产品原型和企业经营计划，但产品仍未上市，资金主要用于购置生产设备、产品的开发及营销等。在这一阶段，企业面临的是市场风险，企业一方面要投资于产品的改进、生产设备的维护，另一方面企业的主要财力和物力都应放在市场上。因此，如何说服风险投资者相信你的产品具有广阔的市场前景、你的市场营销方案在市场上一定可以盈利是能否取得投资的关键。扩展阶段的公司已成功开发出在市场上有生命力的产品或服务，但尚没达到盈亏平衡点。此阶段的产品已投放市场且反映良好，因此当务之急是扩大生产，满足日益增长的市场需求，此阶段公司应着重控制公司发展的节奏。处于此阶段的企业很容易争取到风险投资者的投资，但应注意不宜为了争取投资而出让太多的股权。发展阶段的公司已越过盈亏平衡点，急需要追加投资。此时公司需要大量的资金使自己壮大起来。可以有两种选择，一是依靠集累来发展自己，二是寻求风险投资者的支持，风险投资乐于向这类企业投资，因为风险小且收效可观，此时谈判的主动权已掌握在企业手中。 确定需要的投资 合理确定所需的资金一直是个难题，但你所寻求的投资额需要满足下列条件：不但能保证现阶段急需完成的任务，而且相关的业务要有本质性的进展，以保证下一次筹资成本会更低。 确定合作的方式 一般来说有两类合作方式，一是风险投资者间接参谋型，二是风险投资者直接指导型。一般创业企业都喜欢第一种合作方式，但如果创业者认为本身企业管理、财务、营销策划不足时，选择风险投资者直接指导也是很好的一种方式。 二、 拟定商业计划书 商业计划书能够使投资人很快获得风险企业的相关信息。对于创业者来说，一份好的商业计划书是吸引投资者投资的关键因素，这意味着成功的开始。 用简洁的语言说明相关情况，一般来说，商业计划书至少应有以下几个方面的内容：摘要、公司的发展计划、公司的主要产品及其市场分析、公司的生产状况、公司的管理、公司的经营情况、公司的风险分析等。