Question

可转债交易的优缺点

Answer 1

优势: 1.利息成本低。给予公司普通股的期望值越高，可转换债券的利息就越低。 2.发行价格高(通常溢价) 3.降低股本扩张对公司股权的稀释程度(相对于发行新股) 4.不需要信用评级。 5.条件有利时可以强制转换。 6.为买不到股票的商业银行和金融机构提供了分享股票升值的机会(股票升值的收益可以通过可转债获得，不必转换成股票) 7.属于劣后信用债。在偿还顺序上，与普通公司债、长期负债(银行贷款)具有同等追索权，但晚于公司债。限于可转换优先股、优先股和普通股 8.截止日期是灵活的。 缺点: 在牛市中，发行股票融资比发行可转债更直接。 在熊市中，如果可转债不能强制转股，公司的偿债压力会很大。