Question

即期利率与到期收益率的区别

Answer 1

一、性质不同

1、即期利率性质：债券票面所标明的利息收益或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。

2、到期收益率性质：将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。

二、计算公式不同

1、即期利率计算公式：t年期即期利率的计算公式\[P_t=\frac{M_t}{(1+S_t)^t}\]，Pt是t年期无息债券的当前市价，Mt是到期价值，St是t年期即期利率。

2、到期收益率计算公式：到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/（购买价格×到期时间）×100%

扩展资料：

到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。

计算到期收益率，需要确定债券持有期间的计息天数和付息周期天数。从国际金融市场的角度来看，利息计提天数和付息周期天数的计算一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准。

其中，以债券持有期实际天数和付息周期为基础的“实际天数/实际天数”法具有最高的准确性。

参考资料来源：百度百科-即期利率

参考资料来源：百度百科-到期收益率