Question

为确保债券平价发行，假设其他条件不变，下列各项可导致票面利率降低的有（ ）。

A.附转换条款
B.附赎回条款
C.附回售条款
D.附认股权证

Answer 1

【答案】：A、C、D
为确保债券平价发行，假设其他条件不变，公司可以附转换条款发行可转换债券，或者附认股权证发行附认股权证债券，由于债券持有人有可能获得股票投资收益，从而导致票面利率降低。由于回售条款可以保护债券投资人的利益，合理的回售条款可以使投资者具有安全感，从而有利于吸引投资者，所以，附有回售条款的债券的票面利率可以低一些，即选项C也是答案。