Question

资金需求量公式

Answer 1

资金需求量公式如下：

外部融资需求量公式：外部融资需求=增加的营业收入×经营资产销售百分比-增加的营业收入×经营负债销售百分比-可动用的金融资产-预计销售额×预计营业净利率×(1-预计股利支付率)

外部筹资需要量=增加的敏感资产-增加的敏感负债-增加的留存收益，敏感资产主要是经营性资产、与销售收入成正比例变动的资产。如现金、存货、应收账款。敏感负债是指随销售收入变动而变动的经营性短期债务，与销售收入成正比例变动的负债，包括应付账款等。

外部融资需求量＝增加的资产－增加的经营负债－增加的留存收益。

1、增加的资产＝增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比＋非敏感资产的增加数

或＝基期敏感资产×预计销售收入增长率＋非敏感资产的增加数

2、增加的经营负债＝增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比

或＝基期敏感负债×预计销售收入增长率

增加的留存收益＝预计销售收入×销售净利率×利润留存率

3、增加的留存收益＝预计销售收入×销售净利率×利润留存率

外部融资需求是经营资产增加额在利用经营性负债自发增长、可动用的金融资产以及公司内部留存收益满足一部分资金来源后，剩余需要通过金融活动从资本市场筹集的资金额。

公司扩张中对外部资金的需求大致等于其资金需求总量减去自然负债和留存收益增加量以后的余额。在此应该强调的是，折旧虽然是公司一项重要的内部资金来源，并且在使用上具有很大的灵活性，但是折旧最终是为了使不断贬值的资产得到恢复，所以新增资金的来源不能是折旧。