Question

筹资4000万元,其中银行贷款500万元,年利率7 %,手续费率为0.5% ;溢价发行债券筹资1500万元

公司为投资新的项目，筹资4000万元，其中银行贷款500万元，年利率7 %，手续费率为0.5% ；溢价发行债券筹资1500万元，票面价值100元的债券发行价格为110元，票面利率6%，发行费率为4%；普通股筹资2000万元，发行价格为每股20元，采取固定股利政策，每股年股利为1元，发行费率4%。公司所得税率为25% 。
已知公司将要投资的新项目中，有一条生产线期初需投资2000万元，项目有效期为10年，采用年限平均法计提折旧，项目结束后设备无残值，经营期内每年实现销售收入900万元，付现成本为300万元。公司对该项目的期望收益率最低为10%（折现率） 。
除以上项目投资外，企业多余资金拟购买兄弟公司发行的5年期债券，债券票面价值为1000元，债券票面利率10%，每年年末付息一次，到期还本，同期市场平均利率为8%。
公司在经营过程中，每年全年需要资金1000万元，现金随时可通过证券转换获得，因此不存在现金短缺情况，现金与证券的转换成本为每次200元，证券的收益率为10%。
假设艾尘公司新项目投产后，整个公司年末总体税前利润为4000万元，上一年度公司亏损200万元，公司法定盈余公积金尚未达到注册资本的50%。公司不计提任意盈余公积。公司只有普通股2000万，按每股1元分红。

根据以上资料，请你为公司进行财务分析，并决策如下问题：
1.以上资料显示，公司进行了那些财务活动？
2.（1）公司筹资的动机是什么？
（2）运用了那些筹资方式，这些筹资方式各有什么样的优缺点？
（3）各种筹资的个别资金成本率分别是多少？
3.估算公司新的生产线投资中的现金流量。并用净现值指标法判断项目是否可行。
4.公司拟投资的兄弟公司债券，发行价格不高于多少时，就值得投资呢？
5.确定公司运营中的最佳现金持有量。
6.公司新项目投产后，盈利第一年的利润应该按什么样的程序进行分配。
没人答？

Answer 1

GG公司为投资新的项目，筹资4000万元，其中银行贷款500万元，年利率7 %，手续费率为0.5% ；溢价发行债券筹资1500万元，票面价值100元的债券发行价格为110元，票面利率6%，发行费率为4%；普通股筹资2000万元，发行价格为每股20元，采取固定股利政策，每股年股利为1元，发行费率4%。公司所得税率为25% 。
已知公司将要投资的新项目中，有一条生产线期初需投资2000万元，项目有效期为10年，采用年限平均法计提折旧，项目结束后设备无残值，经营期内每年实现销售收入900万元，付现成本为300万元。公司对该项目的期望收益率最低为10%（折现率） 。
除以上项目投资外，企业多余资金拟购买兄弟公司发行的5年期债券，债券票面价值为1000元，债券票面利率10%，每年年末付息一次，到期还本，同期市场平均利率为8%。
公司在经营过程中，每年全年需要资金1000万元，现金随时可通过证券转换获得，因此不存在现金短缺情况，现金与证券的转换成本为每次200元，证券的收益率为10%。
假设艾尘公司新项目投产后，整个公司年末总体税前利润为4000万元，上一年度公司亏损200万元，公司法定盈余公积金尚未达到注册资本的50%。公司不计提任意盈余公积。公司只有普通股2000万，按每股1元分红。

根据以上资料，请你为公司进行财务分析，并决策如下问题：
1.以上资料显示，公司进行了那些财务活动？
2.（1）公司筹资的动机是什么？
（2）运用了那些筹资方式，这些筹资方式各有什么样的优缺点？
（3）各种筹资的个别资金成本率分别是多少？
3.估算公司新的生产线投资中的现金流量。并用净现值指标法判断项目是否可行。
4.公司拟投资的兄弟公司债券，发行价格不高于多少时，就值得投资呢？
5.确定公司运营中的最佳现金持有量。
6.公司新项目投产后，盈利第一年的利润应该按什么样的程序进行分配。