前482年，越王勾践趁吴王夫差北上争霸会盟之际，征伐吴国，俘获吴国太子友。而吴王夫差中原与晋定公争夺霸主失败，被迫归国。由于吴军疲惫，国力空虚，吴国遣使携重礼与越国媾和。前478年，越国再度攻打吴国，在笠泽大败吴军。吴国自此一蹶不振。前473年，越军围困吴国都城，吴王夫差自尽殉国，越军破城，吴国灭亡。
勾践平定了吴国后，就出兵向北渡过淮河，在徐州与齐、晋诸侯会合，向周王室进献贡品。周元王派人赏赐祭祀肉给勾践，称他为"伯"。勾践离开徐州，渡过淮河南下，把淮河流域送给楚国，把吴国侵占宋国的土地归还给宋国。把泗水以东方圆百里的土地给了鲁国。当时，越军在长江、淮河以东畅行无阻，诸侯们都来庆贺，越王号称霸王。不过此时，春秋行将结束，霸政趋于尾声，勾践已是春秋最后的一个霸主了。
勾践成为霸主之后，勤政之心逐渐怠惰，而猜忌之心日渐增长。范蠡是越王勾践的重要谋臣，辅佐勾践成就霸业。在越国最困难的时刻，他侍奉越王勤奋不懈、为越王运筹谋划二十余年，终于辅佐越王报仇雪恨、荣登霸主权位。越王表示要与范蠡平分越国，但范蠡目光敏锐，深知"飞鸟尽、良弓藏;狡兔死、走狗烹"，越王只宜与之共患难，不宜与之同享乐，终于离开越国、隐姓埋名。相比之下，大夫文种的遭遇就悲惨多了，竟被越王安上"作乱"罪名，赐剑而亡。
前333年，越王无疆欲效法列国征伐中原，于是发兵向北攻打齐国。时齐威王在位，于是派遣使者劝说越王西征楚国。齐使以楚国分兵在列国争胜，国内空虚为借口诱引越国伐楚。越王无疆听从齐使计策，转头讨伐楚国。然而，楚威王早有灭越之心，曾派大臣昭滑到越国去调查了5年，准备充分。于是楚威王领军进攻越国，大败越军，杀死无疆，把原来吴国一直到浙江(钱塘江)的土地全部攻下，北边在徐州大败齐军。由于越王无疆生前未曾明确指定王位继承人，导致他的长子次子各以正统自居，纷纷建国，自此，越国从此分为东越、闽越，直到秦始皇统一东方六国前，诸侯国不能制服。
前312年，在秦国、韩国、魏国与楚国、齐国对峙的时候，楚国派遣大批军队包围秦兵于曲沃和商于。越王在这个时候派使者以“乘舟”（君王乘坐用以指挥作战的大船）、战船三百艘、箭五万支，送给魏国以支持魏国。[4]这些水战所需的军用物资运输到魏都大梁，一定要从长江经邗沟，再经淮水和鸿沟，可推断出当时邗沟和淮水仍然在越国的势力范围之内。此时越王原要伐齐国，经齐王使人游说越王，越不攻齐而攻楚，被楚打败。 因此楚国图灭亡越国，消除后顾之忧。这样做，也能扩展领土到江东一带。公元前307年，秦武王举鼎绝膑而死，秦国有争立君位的内乱，在这时，一时无暇对外兼并，楚就趁这个时机攻打越国。楚国曾派大臣昭滑到越国去调查了5年，到公元前306年（楚怀王二十三年），楚国乘越内乱的时候，攻占越国位于原吴国故地的国都，并设江东为郡，越国灭亡。原越国王族后裔南逃，分散于现在中国南部一带，被分而治之。前222年，秦国大将王翦灭楚后继续南下攻陷会稽，占领全部越地。
吴国是被越国所灭。公元前475-473年，身居浙东的百越人渡钱塘江攻吴，夫差兵败而逃，被围困在馀杭山（今天苏州南阳山），向勾践求和，勾践不准，夫差自杀，吴国灭亡
