Question

期权价格的确定

某公司股票当前价格为100元，该公司股票波动率为0.5，市场无风险利率为5%，问：敲定价格为100元，该公司股票1年期看跌期权的价格应该是多少？（只要求用公式列出计算步骤，不必计算出结果）

Answer 1

高价= 100*（1+0.5） = 150；
低价= 100*（1-0.5） = 50；
所以构造一个套利组合所需要的份数为
N = （高价-低价）/ （高价时期权价值-低价时期权价值）
= （150-50） / (50-0) = 2；
期权价值设为C，有
股票现价 - N*C = 低价/（1+无风险利率）；
代入得：100 - 2C = 50 / （1+5%）可以解得C的值。

希望对你有所帮助。