股票期权名词解释
常见期权名词解释
期权衍生品合约：期权合同。
标的资产：简称“标的”。可理解为：想要交易的资产。
买方：指购买期权的投资者。
卖方：指卖出期权的投资者。
多头头寸：买方持有的仓位，简称“多头”。
空头头寸：卖方持有的仓位，简称“空头”。
行权价格：合约规定的买方有权在合约有效期内买入或者卖出标的资产的特定价格。也称 “执行价”。
到期日：合约的最后有效日期。
权利金：买方为了获得权利支付给卖方的费用。也称“期权价格”或“期权费”。
看涨期权（Call）：即认购期权。字母“C或c”表示。指买方以事先约定好的价格，在未来一段时间内有权利选择是否买入资产。（买方到期可以放弃行使权力，期权则自动作废。）
看跌期权（Put）：即认沽期权。字母“P或p”表示。指买方以事先协商好的价格，在未来有权利选择是否卖出资产。（买方到期可以放弃行使权力，期权则自动作废。）
行权：在有效期内，买方有权选择是否行使权力，而卖方在收到行权通知时必须履行交收的义务。
欧式期权：买方只能在到期日当天行权，买入或卖出标的资产。
美式期权：买方可选择在到期日前（含）的任何一个交易日行权。
实值期权：买方若在当前价位行权后有盈利（不考虑期权费），称为“实值期权”。例如：标的当前价大于期权执行价的看涨期权，标的当前价低于执行价的看跌期权。
虚值期权：买方若在当前价位行权后有亏损（不考虑期权费），称为“虚值期权”。例如：标的当前价低于期权执行价的看涨期权，标的当前价高于执行价的看跌期权。对应的，虚值额即为当前标的价行权后的亏损数值（计算期权保证金时可能会用到）。
平值期权：买方若在当前价位行权后没有盈亏（不考虑期权费），称为“平值期权”，此时标的价格等于期权行权价。
内在价值(intrinsie Vaue) :期权行权价格和标的资产市值。美国Optins):)是可以在任何一天的正确期限内索赔的选项。
欧式期权(Earopean Options):只能在权利期限的最后一天行使其权利的选择权。
时间价值(Time Value):期权价值超过其内在价值。
看涨期权(Call Options) :有权在合同到期日之前或当日以约定价格(也称为行使价)购买约定资产。
看跌期权(PutOptions):有权在合同到期日之前或当日以约定价格(也称为行使价)出售约定资产。
实值(In the Money):看涨期权的行权价格低于标的资产的市场价格，看跌期权的行权价格高于标的资产的市场价格。
虚值(Out of the Money) :看跌期权的行权价格高于标的资产的市场价格。
平值(AttheMoney):看涨期权的行权价格等于标的资产的市场价格，看跌期权的行权价格等于标的资产的市场价格。
行权价格(Strike/ExercisePrice):期权的买方有权购买或出售标的资产的交易价格。
期权买方(Holder) :期权合同的买方支付保费并获得行权。卖方):期权合同的卖方收到买方的溢价，但在行使行权时必须承担买方履行合同的义务。
期权合约(Option Contract)
:是指期权买方支付溢价并取得买卖权，需要根据具体价格、数量等交易条件，在特定时间内买卖约定标的资产：的双方约定。买方要求行权时，有义务按照期权协议履行；或者双方同意在到期前或到期时解决差价的合同。
期权初始保证金(Initial
Margin):期权的卖方必须在委托销售期权下单前将交易保证金存入账户。初始保证金的金额可以通过交易所公布的公式计算，作为期权卖方履约的担保。
期权维持保证金(Maintenance Margin)
:期权的卖方持有的期权头寸必须保持账户中的最低保证金。当专用保证金账户的存款余额低于维持保证金金额时，委托商户将发出保证金回收通知，要求交易商将保证金差额支付至初始保证金金额。
隐含波动率(Implied Volatlity
):使用期权的交易价格来计算市场的波动性。无论是看涨期权还是看跌期权，其价格都与市场波动率成正比，因此隐含波动率越高，期权价格越高。但在观察隐含波动率时，要注意一点，即隐含波动率比接近均值的期权更具有参考价值，特别是随着到期日的临近，虚值深(深价外)或实值深(深价内)的期权流动性一直较低，对市场变化的价格反应已经钝化，不适合用隐含波动率作为进场和出场的参考。而基于结算价格预期直接计算内含价值才是更可行的方法。
权利金(Opion Premium):看涨期权或看涨期权的买方必须向卖方支付未来买卖期货合同的期权费。
虽然期权市场里除了商品期权外，都实行着T+0的交易制度。但如果合约在市场上的流动性不好的话，到了后期也是很难平仓的。在股票期权市场中,根据合约的分类,合约的流动性是不同的，那么期权流动性是什么？沪深300etf期权的流动性如何？
来源百度：财顺期权
期权流动性是什么？
期权做单重点要看的就是行情,其次就是合约的选择。很多时候合约选好了,就是决定玩家做单是否成功的关键。那问题来了,期权流动性是什么？有的认为,流动性就是“立即完成交易的价格”。有的人认为,流动性即在一定时间内完成交易所需的成本,或寻找一个理想的价格所需用的时间。市场流动性风险主要是指由于缺乏合约交易对手而无法以合理价格建立或了结头寸的风险。
沪深300etf期权的流动性如何？
当期权波动性较大时，此时的权利金也是相对较多的。如果近一个月期权的波动率高达30%，那么平价期权的价格将在700 - 900之间。如果波动率上升，那么顺应市场方向的期权价格的上升幅度将大于其下跌的幅度。在这种情况下，虚值较小的期权更合适。沪深300etf期权的流动性如何？期权的流动性越差，其对应的价格越高。因为交易流动性差的期权买价和卖价相差较大，期权流动性风险需要付出更大的摩擦成本，而且期权流动性常会出现没有对手盘无法平仓的情况，从而面临较大的风险。
在期权市场中,除了实值和虚值期权,还有平值期权,这类期权的流动性一般是最好的,交易更活跃,投资者更青睐这类价值的期权,在各种行情下都有可能获利,值得注意的是：ETF期权的交易流动性通常比股指期权更高，因为ETF本身的交易量和流动性更高。这使得ETF期权更容易进出仓位，同时也使得ETF期权的买卖价差更小。
