关于Black-Scholes期权定价模型中重要参数的问题
Black-Scholes期权定价模型中很重要的一步是计算d1和d2（其中1、2为下标，下同）并测算其对应标准正态分布函数值。问题是：这里的d1或者d2能不能为负？谢谢。...
Black-Scholes期权定价模型中很重要的一步是计算d1和d2（其中1、2为下标，下同）并测算其对应标准正态分布函数值。问题是：这里的d1或者d2能不能为负？谢谢。
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可以为负数。
从数学的角度来看，公式里的N(d1)，也就是delta，是正态分布的累计概率分布函数。我们知道看涨期权的delta可以取到(0,1)之间的任何值，所以d1可以取到实数轴上的任意值。
例如，一个OTM的看涨期权，它的delta小于0.5，也就是N(d1)小于0.5。对于一个正态分布累计概率分布函数f(x)来说，只有x小于零时f(x)才小于0.5
d2是d1减去一个正数，如果d1本身是负数的话，d2一定是负数。因此d1和d2都可以为负数。
从数学的角度来看，公式里的N(d1)，也就是delta，是正态分布的累计概率分布函数。我们知道看涨期权的delta可以取到(0,1)之间的任何值，所以d1可以取到实数轴上的任意值。
例如，一个OTM的看涨期权，它的delta小于0.5，也就是N(d1)小于0.5。对于一个正态分布累计概率分布函数f(x)来说，只有x小于零时f(x)才小于0.5
d2是d1减去一个正数，如果d1本身是负数的话，d2一定是负数。因此d1和d2都可以为负数。
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ly
2024-03-01 广告
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