Question

金融计算题求解。

1、假定某日外汇市场即期汇率如下：纽约外汇市场：￡1＝$1.5000—1.5010
伦敦外汇市场：￡1＝$1.5020—1.5030
试用100万英镑套汇并计算套汇毛利润。
2、假定某时期，美国金融市场上六个月期存贷款利率分别为5%、5.5%，而英国同期存贷款利率分别为2.5%、3%，外汇行市如下：即期汇率：￡1=＄1.4220—1.4260，六个月远期汇率为：￡1=＄1.4240—1.4300，若无自有资金，能否套利？用计算说明。

Answer 1

1. 明显可以看到以美元计价的话，遵循低买高卖的原则，在伦敦卖出100万英镑，得到1502000美元，在纽约买入100万英镑，支出1501000美元，1502000-1501000=1000 套利1000美元。

2. 可以看到，美国的利率比英国高，则应该从英国借钱，到美国去投资。假设有10000英镑，则现在换成美元为14220美元，在美国投资六个月，收益为14220*（1+5%/2)=14575.5美元，则换成英镑为14575.5/1.43=10192.657英镑，而当初借的10000英镑，六个月后应该还10000*（1+3%/2)=10150英镑 10192.657-10150=42.657 即可以套利42.757英镑，说明可以套利。