对于看涨期权而言，若标的物价格高于行权价，则该期权为实值期权，反之则为虚值期权;对于看跌期权而言，若行权价格高于标的物价格，则该期权为实值期权，反之则为虚值期权。如果标的物价格等于行权价格，则期权为平值期权。
拓展资料：
期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:
1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物"衍生"的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以"卖空"的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。
3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为"到期日"，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。
4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为"执行"。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为"执行价格"。
由于期权交易方式、方向、标的物等方面的不同，产生了众多的期权品种，对期权进行合理的分类，更有利于我们了解期权产品。
按权利划分
按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。
按期权的种类划分，有欧式期权和美式期权两种类型。
按行权时间划分，有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。
期权:期权交易是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的权利金后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先商定的价格向卖方购买或出售一定数量标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。期权按照行权方式分为欧式期权和美式期权。
1、对于欧式期权，买方持有者只能在到期日选择行权。
2、对于美式期权，买方可在成交后、到期日之前的交易时段选择行权。
实值期权是指：行权价>50ETF价格称之为实值期权
认购期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值
认沽期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值
实值合约的权利金成本较高，杠杆率不及平值、虚值期权，实值合约有内在价值和时间价值。
因为时间价值占比较小，时间价值对买入者侵害相对而言较低。只要标的有波动，实值合约便能有收益产出。
虚值期权是指：行权价<50ETF价格称之为虚值期权
认购期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值
认沽期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值
虚值合约权利金便宜，杠杆率大，只有时间价值，行权价远离标的价格，只有当标的发生有利方向大幅波动时，才有利润产出，波动越大，盈利越大。
如果只是小幅上涨，由于时间价值流失的关系便出现即使方向正确还不赚钱的情况。
按照期权行权价格和标的资产价格的相对大小不同，期权可以分为实值、平值和虚值三种状态。
实值期权：行权价格小于标的资产当前价格的看涨期权，或行权价格大于标的资产当前价格的看跌期权。
平值期权：行权价格等于标的资产当前价格的看涨期权和看跌期权。
虚值期权：行权价格大于标的资产当前价格的看涨期权，或行权价格小于标的资产当前价格的看跌期权。
期权实值与虚值是描述期权行权价格与标的资产当前市场价格之间关系的两个重要概念。
一、实值期权（In-the-Money Option）
实值期权是指期权的行权价格与标的资产当前市场价格之间存在一种关系，使得期权持有者可以通过执行期权获得盈利。具体来说：
对于看涨期权（认购期权），当行权价格低于标的资产的当前市场价格时，该期权即为实值期权。此时，期权持有者可以以低于市场价格的行权价格购买标的资产，从而获得利润。
对于看跌期权（认沽期权），当行权价格高于标的资产的当前市场价格时，该期权即为实值期权。此时，期权持有者可以以高于市场价格的行权价格卖出标的资产，从而获得利润。
对于看涨期权，当行权价格高于标的资产的当前市场价格时，该期权即为虚值期权。此时，如果期权持有者选择执行期权，他们将不得不以高于市场价格的行权价格购买标的资产，从而面临亏损。
对于看跌期权，当行权价格低于标的资产的当前市场价格时，该期权即为虚值期权。在这种情况下，如果期权持有者选择执行期权，他们将不得不以低于市场价格的行权价格卖出标的资产，同样会面临亏损。
实值期权的价值由内在价值和时间价值两部分组成。内在价值是期权在当前市场条件下可以立即行使获得的价值，而时间价值则反映了期权在未来可能变为更有价值（或更无价值）的不确定性。
二、虚值期权（Out-of-the-Money Option）
虚值期权则是指期权的行权价格与标的资产当前市场价格之间存在一种关系，使得期权持有者当前无法通过执行期权获得盈利。具体来说：
虚值期权只有时间价值，没有内在价值。尽管执行期权不会立即带来利润，但虚值期权仍然具有潜在的价值，因为在期权到期之前，标的资产的价格有可能发生变动，使得期权变为实值期权。然而，这种可能性是未知的，因此虚值期权的风险相对较高。
三、平值期权（At-the-Money Option）
除了实值期权和虚值期权之外，还有一种特殊的期权类型——平值期权（也称等价期权）。平值期权是指期权的行权价格与标的资产的当前市场价格相等或最为接近的期权。在这种情况下，期权持有者执行期权既不会获得盈利也不会面临亏损（仅考虑行权价格和标的资产价格的关系，不考虑交易费用和其他成本）。平值期权同样具有时间价值，因为标的资产价格的未来变动可能使期权变为实值或虚值。
