实值期权、虚值期权和平价期权都具有哪些特征？
一、实值期权的特征：期货价格高于执行价格的看涨期权以及期货价格低于执行价格。
二、虚值期权的特征：期货价格低于执行价格的看涨期权以及期货价格高于执行价格。
三、平价期权的特征：期货价格等于执行价格。
注：期权就是一份合约，合约规定在某一特定的时间，签订合约的双方已某一确定的价格（执行价格）买入或者卖出某一特定数量的标的物。
看涨期权的买入者，预测标的物价格在合约到期时会上涨，所以只有到期时标的物价格真的上涨，那么期权购买者才会执行期权，这时期权也就有了价值。否则，购买者不会执行期权，那么期权也就没有价值了。
当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权。当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权。
扩展资料：
虚值期权的交易规则：
值期权的交易量远远大于实值期权的交易量也是衍生品交易的一个特色。当期权权利金报价在3以上时，权利金最低变动幅度为0.05个点，乘数是100000，那么每变动一个0.05点，就相当于5000。
权利金报价不到3时，最小变动幅度为 0.01个点，那么变动一个0.01点（乘数10），就相当于1000。从交易所的期权买卖状况来看，虚值期权的价格都较低，普遍低于3。而且执行价格离现货价格越远，权利金价格越低，最低价格为0.01，虽然处于虚值，但是成交量却远远高于实值，权。
以小的成本来博得未来也许1%的获利可能性，是投资者参与市场买卖虚值期权的主要动力。投资者对于期权这种金融衍生品的特性有基本了解，散户投资者一般是期权的买入方，成本小。
但如果未来能够获利，则相对于成本而言收益率将非常可观。1000的成本相当于买彩票，期权获利的可能性也许还要高于彩票的中奖率，成交量因此得到保证。
参考资料来源：百度百科-实值期权
参考资料来源：百度百科-虚值期权
参考资料来源：百度百科-平价期权
实值期权、虚值期权和平价期权是期权的三种基本类型，它们各自具有独特的特征。以下是对这三种期权类型的详细分析：
一、实值期权（In-the-Money Option）
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特征：
期货价格高于执行价格的看涨期权。
期货价格低于执行价格的看跌期权。
Delta值大于0.5，表明价格敏感性较高。
权利金高，因为其除了时间价值外，还有大于零的内涵价值。
应用：
由于权利金较高，投资者在购买实值期权时需要付出更多的成本。
实值期权在期权组合的展期操作中大有可为，例如，通过卖出更多更高执行价格的虚值看涨期权来降低比率，进行风险管理。
特征：
期货价格低于执行价格的看涨期权。
期货价格高于执行价格的看跌期权。
无内在价值，因为执行期权不会立即带来利润。
有时间价值，因为标的资产的价格在期权到期前有可能变动，使期权变为实值。
成交量通常高于实值期权，因为投资者可以以较小的成本参与市场，并期待未来可能的收益。
应用：
投资者可以通过购买虚值期权来以小博大，即用小的成本来期待未来可能的较大收益。
虚值期权的风险较高，但如果市场条件符合预期，潜在的收益也可能很高。
特征：
期货价格等于执行价格。
不具有内在价值，因为其行权价格与市场价格相等。
时间价值显著，反映了市场对标的资产未来价格波动的预期。
对标的资产价格的波动性非常敏感，波动性增加会显著提升平价期权的时间价值。
成本适中，通常介于实值期权和虚值期权之间。
应用：
在保护性看跌期权策略中，投资者可以通过购买平价看跌期权来为其持有的标的资产提供一个价格下限，从而在市场下跌时减少损失。
在备兑看涨期权策略中，投资者可以通过卖出平价看涨期权来增加收益。
在跨式期权策略中，投资者可以同时买入平价看涨期权和看跌期权，从标的资产价格的大幅波动中获利。
二、虚值期权（Out-of-the-Money Option）
三、平价期权（At-the-Money Option）
