Question

一种3年期债券的息票率为6%，每年支付一次利息，到期收益率为6%，请计算该债券的久期。具体题目是这样的

Answer 1

如果息票率为6%，则该债券的久期为2.833年。如下图所示

如果息票率为10%，则该债券的久期为2.824年。如下图所示

扩展资料：

久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：

D=1×w1+2×w2+?+n×wn

式中：

ci——第i年的现金流量（支付的利息或本金）；

y——债券的到期收益率；

P——当前市场价格。

例：某债券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率为6%，那么债券的久期为多少？

解答：第一步，计算债券的价格：利用财务计算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPTPV=?PV=98.17。

第二步，分别计算w1、w2:

w1=4.72/98.17=0.0481

w2=93.45/98.17=0.9519

第三步，计算D值:

D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519

参考资料来源：百度百科-债券久期