Question

债券到期收益率等于债券到期时的持有期收益率吗

Answer 1

两者简单期本付息债券例假设债券面值100元票面利率说持期收益率3%现债券市场价格99元期收益(100-99)+100*3%=4元期收益率4/99*100%

Answer 2

债券的到期收益率（YTM）是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率。内部报酬率（IRR）。
即期利率也称零息利率，是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。
持有期收益率被定义为从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而不是债券到期偿还金额。
公式：p=c/1+r+c/(I+r)2+...+c/(1+r)n+m/(1+r)n
对半年付息一次的债券来说，C和r除以2，n乘以2
我们一般的债券利息是按单利算.

追问：

p、c 、r、m 各代表什么啊？

回答：

p---债券价格
c--现金流金额
r--持有期收益率
m--债券卖出时价格
n--债券期数