Question

外汇交易实务计算题4？

【4】 美国出口商向英国出口200万英镑的货物，预计3个月后收汇。假如3个月后英镑兑美元的汇率下跌为GBP/USD＝1.511 5/45。假设当天外汇市场行情为：GBP/USD的即期汇率为1.552 0/30，3个月远期差价为20/10。
（1）如果美国出口商不进行保值，3个月后英镑贬值将会损失多少？
（2）如果采取套期保值措施，该出口商应该如何操作？会有哪些后果？

Answer 1

设当天外汇市场行情为：GBP/USD的即期汇率为

Answer 2

远期汇率GBP/USD＝（1.5520-0.0020）/（1.5530-0.0010）=1.5500/1.5520）
（1）美国出口商不进行保值，三个月后收到200万英镑，可兑换美元=200万*1.5115=302.3万美元，与即期相比，少收美元：200万*（1.5520-1.5115）=8.1万美元
（2）采取套期保值措施，卖出200万3个月远期英镑，到期时将收到的200万英镑按远期合约出售，可获美元=200万*1.5500=310万美元，避免了7.7万美元的收汇损失（310万-302.3万）