Question

谈谈现金流量表

Answer 1

谈到现金流量表，我们首先想到现金流量表包括现金和现金等价物，是对钱的说明。可以想到有些朋友家庭记的一天天的流水账----收支表，就像我们销售商品、提供劳务收到的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；这不就和我们发工资等的流入和买菜花销的流出一样，都体现了收付实现制的特点。

现金，除了我们一般说的现金外，还有银行存款、汇票、本票；现金等价物是公司持有的短期内转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

现金流量表是反映一定时期内(如月度、季度或年度)公司经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。现金流量表是原先财务状况变动表或者资金流动状况表的替代物，提供了一家公司经营是否 健康 的说明。反映经营的本质是找钱、花钱、赚钱这样一个循环。

找钱说的是筹资活动、花钱说的是投资活动、赚钱说的是经营活动。公司可能没有投资和筹资活动，一定有经营活动。

现金流量表按照这三种活动分类，每种活动又细分为流入和流出，流入和流出的差得出流量净额。现金流量表披露的经营活动净现金流入，体现了公司自我创造现金的能力，取得的现金可以通过对外筹资，债务本金的归还要靠经营活动的净现金流入。可见，经营活动的净现金流入占总流入的比例越高，企业的财务基础更稳固，支付、偿债能力就更强。

现金流量表要结合公司的生命周期即初创期、发展期、成熟期、衰退期来看，不同时期对现金的需求不同。

初创期，公司需要大量的资金投入，这个时候就是烧钱，如购买固定资产和原材料、支付工薪等，此时的公司就像个孩子，投资人就像父母；公司经营活动、投资活动的现金流量为负，筹资活动的现金流量为正。

发展期，产品或者服务开始增长，资金开始回笼，公司为了加大投资，需要筹集外部资金，这时公司经营活动、筹资活动的现金流量为正，投资活动的现金流量为负。

成熟期，产品或者服务已经稳定，公司进入投资回报期，公司需要偿还外部资金，这时公司经营活动、投资活动的现金流量为正，筹资活动的现金流量为负。

衰退期，产品或者服务下滑，这时公司经营活动、筹资活动的现金流量为负，投资活动的现金流量为正。主要由于经营活动现金流入小于流出，处置资产获得现金，很难再获得投资人的投入。

资产负债表、利润表及现金流量表分别与其附表、附注、补充资料等相互勾稽，资产=负债+所有者权益；收入-费用=利润；现金流入-现金流出=现金净流量；现金流量表“现金及现金等价物净增加”与资产负债表“货币资金”项目期末与期初差额勾稽关系是否合理。

从现金流量表里我们知道公司的现金是通过什么方式获得的，现金是正流入还是负流入，未来的可持续性；资产负债表里我们看到公司的规模，有多少资产匹配多少负债，经营情况怎么样；利润表里我们获得产品或者服务如何，成本是多少，毛利率多高，能够带来的利润。这三张表相互独立又相互关联，相互联系又相互验证。