Question

一个套汇的国际金融题~跪求高手。。

题目是自己翻译出来的。如有不专业。我们可以一起再讨论一下。
一个日本投资者有一个90天后到期的一百万的远期利率。即期市场上的利率为：日元/美元为110/109.8。三个月的利率。在日本为2% 在美国市场为3%
问：1）如果投资者卖掉一百万美元，他讲获得多少日元？
2）他将怎么在即期市场上复制一份远期卖出合约？
3）第一问和第二问是一样的吗？
谢谢大家了。。。~~
原题是：A Japanese manufacturer has an accounts receivable of USD 1million due in 90 days, the spot and forward exchange rates are JPY/USD 110 and 109.8 respectively. and the simple interest rate for a three-month deposit is 2 percent p.a. in Japan and 3 percent p.a. in the US.
a) If the manufacturer sells the USD 1million forward for 90 days, how many JPY will she receive at time T?
b)How could she replicate a forward sale in hte spot and money markets?
c) Is the manufacturer indifferent between (a) and (b)?

Answer 1

我理解的题目是这样的：一个日本投资者有一份90天后到期的一百万美元的期汇，外汇市场上美元（USD）兑日元（JPY）的即期汇率为109.8/110，三个月期的日元利率为2%，美元利率为3%。
解：1）掉期率（买价）=109.8×（3%－2%）×90/360=0.2745
掉期率（卖价）=110×（3%－2%）×90/360=0.275
三个月的远期汇率USD/JPY=（109.8－0.2745）/（110-0.275）=109.53/109.73
他将获得100×109.53=10953万日元。
2）这一问没看懂。。。。

Answer 2

你这是套息。。要套息就做澳元。是高息货币，日元利息最低。
你这问题问的不太明白。。你可以把原文发我吗？？