Question

什么是Black-Scholes期权定价模型的局限性和缺陷？

什么是Black-Scholes期权定价模型的局限性和缺陷？请教一下??

Answer 1

Black-Scholes期权定价模型是一种经典的期权定价模型，它基于随机漫步模型和离散时间的假设，适用于欧式期权的定价。虽然该模型在期权定价方面做出了巨大贡献，但它也存在一些局限性和缺陷，包括以下几点：

• 假设限制：Black-Scholes模型的假设包括标的资产价格服从对数正态分布、市场是完全有效的、无套利机会等等。但是这些假设在现实市场中并不一定成立此坦，因此模型的精度会受到影响。

• 波动率假设：Black-Scholes模型假设股价波动率为固定值，但实际市场中，股价波动率并非固定值，它会随着市场情况的变化而变化。因此，该模型的预测可能与实际市场存在较大偏差。

• 无法应用于非欧式期权：Black-Scholes模型仅适用于欧式期权的定价，无法应用于美式期权等非欧式期权的定价。

• 忽略利率波动：纳扒银Black-Scholes模型假设无风险利率是固定值，但在实际市场中，利率会随着市场情况变化而变化。因此，该模型没有考虑利率波动对期权定价的影响。

• 忽略股息：Black-Scholes模型忽略了标的资产的股息，但在实际市场中，股息对股价也有很大的影响。因此，该模型对于股息较高的股票的期权定价可能不够准确。