Question

注会 持有至到期投资

【例题·综合题】2011年1月1日，甲公司支付价款1 000万元（含交易费用）从上海证券交易所购入A公司同日发行的5年期公司债券，面值1250万元，票面利率4.72%，于年末支付本年利息。假定2013年1月1日，甲公司预计本金的50%将于本年12月31日赎回，共计625万元。2013年12月31日实际赎回625万元的本金。其余一半的本金2015年末付清。　　

2013年初债券的现值＝（59＋625）×0.9091＋ 29.5×0.8264＋（29.5＋625）×0.7513＝1 137.93（万元）

想问一下 这个式子中 每年支付利息=面值*票面利率，那面值是1250万元 ，应支付利息1250*4.72%=59，为什么后两年的利息用625*4.72%=29.5。 请帮忙解释一下这个式子 不很明白，谢谢！

Answer 1

假定2013年1月1日，甲公司预计本金的50%将于本年12月31日赎回，共计625万元。
主要是因为这个条件

追问

那收回的是本金，就相当于面值么？公式应该是 面值*票面利率。

如果说2013年末收回本金50%，那么第一个式子（59＋625）×0.9091，表示2013年末折算到2013年初的现值，就应该开始用625计算了啊，也就是用625*4.72%=29.5这个数了啊，这个求解释？？

追答

是的，收回的本金就是面值。债券的现值是将债券的面值和利息进行的折现处理

追问

如果收回的本金就是面值，那第一个式子的利息应该用625*4.72%=29.5这个数了啊，因为2013年末已经收回了625，那2013年末的利息不就是29.5了 题目为什么还要用1250来计算？，麻烦解释一下，谢谢！

追答

每年的利息是用面值乘以票面利率计算的票面利息，摊余成本乘以实际利率计算的实际的利息。

Answer 2

同学你好，很高兴为您解答！

　　假定2013年1月1日，甲公司预计本金的50%将于本年12月31日赎回，共计625万元。
    主要是因为这个条件。每年的利息是用面值乘以票面利率计算的票面利息，摊余成本乘以实际利率计算的实际的利息。

　　希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。

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