Question

金融市场学计算题

X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问：
（1） 你的最大可能损失是多少？
（2） 如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少？
假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。
（1）如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？
（2）如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？
（3）如果你在购买时只用了10 000元自有资金，那么第（2）题的答案会有何变化？
这两道题怎么做啊？哪位高手帮帮忙，感激不尽！！

Answer 1

1.1 股价可能落在(0,+infty) 所以 最大可能的损失是(20 - infty)* 1k = -infty 也就是说损失可以是无穷大
1.2 如果是22元是止损点 最大可能的损失是(20-22)* 1k = -2k 也就是损失2000元

2.1 你有1000股 22元的话 你浮盈2000元 净值变动2000/15000 = 13.33%
20元就是不变的啦 18浮亏2000 净值变动-13.33%
2.2 25%的保证金是说你用25%的钱可以持有资产 那也就是5000 你又待了5000 所以不能跌倒原值的一半 10元
2.3 你借了10000 不能跌到原值的3/4 也就是15元

追问

怎么看不大懂，，你能不能给列个式子，是怎么得来的？O(∩_∩)O谢谢、、

追答

2.1 22元时你的净值账户转了2000元 所以是(17000-15000) / 15000 = 13.33%
其他略
2.2 25%是你的交易保证金 设股价x
(1000x - 5000)/1000x = 1/4 (25%)
x = 20/3
2.3
(1000x - 10000)/1000x = 1/4 (25%)
x = 40/3