Question

国际金融套利 套汇

一位投资者将一亿美元投放银行，美国利率为4% ，加拿大利率7%。即期汇率为1美元=1.3728/36加元， 一年兑换率为35/40。请计算他从投资套利交易中所获的收益。

Answer 1

远期汇率:1美元=(1.3728+0.0035)/(1.3736+0.0040)=1.3763/1.3776加元
操作:将美元即期兑换成加元,进行一年投资,同时卖出加元一年投资本利的远期,到期时,加元投资本利收回,履行远期合同,兑换成美元,减去美元投资机会成本.即为收益:
100000000*1.3728*(1+7%)/1.3776-100000000*(1+4%)=2627177.7美元

Answer 2

1亿美元*1.3728*1.07/1.3740-1亿美元*1.04=2906550.22美元
汇兑的时候，不管往哪头换算，都按照吃亏的那个算。换成加元的时候乘法算小的，换回美元的时候除法算大的，记住算吃亏的就没错，外汇市场不是你开的。