Question

某种股票报酬率的方差是0.04，与市场投资组合报酬率的贝他系数为0.24，最近刚刚发放的股利为每股1.8元

预计未来保持不变，假设市场投资组合的收益率和方差是10%和0.0625，无风险报酬率是5%，则该种股票的价值为 几元？

Answer 1

CAPM模型，个股由证券市场线计算：股票的预期收益率应该为：
5%+（10%-5%）*0.24=6.2%。
股票价格由贴现模型即可算出：P=1.8/6.2%=29.03元。

Answer 2

由题意，该股票估值视为永续年金
PV=C/R
（1）C=1.8
（2） 确定R 如下
R1=无风险收益+贝塔值（市场投资组合收益率-无风险收益）
=5%+0.24*（10%-5%）
=6.2%
PV=1.8/6.2%
=29.03

Answer 3

这个问题比较专业，可以去财魔弟论坛问问老师。