Question

海外etf基金iopv如何计算？

以中概互联（513050）为例，证券软件和基金软件公布的实时净值是不一致的，而且在日内交易时是恒定不变的。具体的计算方法我在公告中查到了，但是也看不太懂，个人认为，因为基金（一揽子股票）是实时波动的，IOPV也会有波动才对吧？请各位大神解答。

Answer 1

etf与平时买卖的开放基金的盘后净值比，etf多了一个指标叫“IOPV”，这个IOPV跟基金的净值其实接近，普通开放基金一般只在每日收盘后公布基金净值，一般是在每个交易日晚上8点之后，由基金管理人公布基金的净值，而ETF作为“交易所交易基金”，etf则不仅每日收盘后会由etf管理人公布基金的净值，交易所还会在盘中实时公布etf的iopv，etf的涉及三个关键指标，分别是iopv、净值和价格，所以可以将ipov理解为盘中的etf基金的实时净值参考。ipov是etf当前净值，由于etf可以同时在一级和二级市场交易，所以iopv可以用来衡量etf实时交易价格是否偏离了基金的一级市场的价格，如果etf的一级市场价值和二级市场价值发生偏离，就会有套利的机会了，比如一级市场价格小于ipov价格，会产生etf折价，也就是打折卖，投资者就可以在二级市场买入etf再换成一揽子证券，然后在一级市场卖出，赚取差价，当etf价格大于iopv价格，就产生了etf溢价，也就是etf加价卖，投资者就可以用一揽子证券换etf在二级市场卖出套利。由于etf套利对资金量有一定的要求，对于普通投资者而言，iopv最直接的作用就是反映盘中etf是否发生了折溢价，iopv可以用以下公式计算：基金折溢价率=【基金份额成交价-etf当前参考净值】/ETF当前参考净值*100%，折溢价率取正时，则代表etf溢价，取负值，则代表折价。如果某只etf基金的溢价率过高，说明该etf在市场上交易火热。

追问

老大，我是想知道海外etf基金的iopv值一般是按照什么时间的计算呢？因为他的开盘时间和国内的场内基金交易时间不一样呀。

Answer 2

IOPV=(申购、赎回清单中必须现金替代的替代金额＋申购、赎回清单中退补现金替代成份证券的数量与最新成交价相乘之和＋申购、赎回清单中可以现金替代成份证券的数量与最新成交价相乘之和＋申购、赎回清单中禁止现金替代成份证券的数量与最新成交价相乘之和申购、赎回清单中的预估现金部分）/最小申购、赎回单位对应的基金份额
一、随着近几年国内ETF指数基金市场的火爆，越来越多的民众开始接触并配置ETF指数基金作为理财手段，并且分析表明，相比发达国家的ETF指数基金在理财方式中的比重，中国的ETF指数基金市场仍有巨大发展空间。目前关于海外ETF指数基金的介绍也比较少，这里想要写一篇文章尽可能全面介绍下知名的海外ETF指数基金。不定期进行更新。
二、主要包括以下几个方面：美国，中国香港，日本，德国，法国，越南等新兴国家的相关ETF指数介绍。国内可以购买到的海外指数基金介绍，主要是QDII基金。开通美股账户后可以购买的ETF指数基金主要海外ETF历史走势，目前估值水平，发展前景。不包括：指数基金基础知识介绍指数基金定投等投资策略，投资建议。
三、介绍的指数包括：美国：纳斯达克指数，道琼斯工业指数，标普500指数。日本：日经225指数。中国香港：恒生指数。德国：DAX30指数。越南：胡志明指数。中概互联介绍的内容包括：
四、每个ETF指数基金对应的：标的范围，指数计算方式，购买途径，历史走势，不同估值指标（市盈率PE，市净率PB，净资产收益率ROE）下的估值水平，对应标的发展潜力分析，配置策略。全球市场下，不同指数之间的相关性。