Question

金融工程考试题目，急急急！！！！！

GE公司准备3个月后开展一个项目，届时需要筹集3个月的短期资金2000万美元，为避免利率上升造成资金成本超出预算，作为买方与花旗银行签订远期利率协议。协议利益为8%，名义本金为2000万美元。协议天数为91天，参考利率为3个月的LIBOR，3个月后结算那天，3个月的LIBOR为7.8%，GE公司该如何与花旗银行结算？

Answer 1

远期利率协议是买入者对将来融资成本（参考利率）的锁定，本例GE公司买入3*6远期利率协议，3个月后结算日利率低于协议参考利率，GE公司应该支付给花旗银行结算金。具体数额为：
[2000万*（8%-7.8%）*91/360]/（1+7.8%*91/360）=9915.61美元