Question

什么是远期利率协议?为什么说远期利率协议只涉及名义本金?

Answer 1

远期利率协议是指买卖双方名义上同意从未来某一商定的日期开始，在某一特定的时间内借贷一笔利率固定的款项，其数额确定，具体货币表示名义本金。买方是名义的借款人，卖方是名义上的贷款人。如果协议签订后市场利率下降，买方需按确定好的利率支付利息，卖方受到保护。反之，倘若市场利率上升，则卖方仅能按确定的利率收到利息，买方受到保护。所谓名义，是因为在远期利率协议下并没有本金的转移而仅支付利息差额，本金只是为了计算利息才设置。
对银行而言，远期利率协议表面看来是以固定利率对客户所授予的远期对远期贷款，但实际上并没有贷款义务，不存在本金的流动性问题，而且还可以收取佣金。