Question

关于远期外汇升水贴水问题

看到教材这样写。感觉无法理解。各位大大看看。

例题：某日纽约外汇市场的牌价：USD1=CAD1.0291-1.0301 GBP1=USD1.5642-1.5652
3个月后。美元贴水30/50, 英镑升水110/100 ,

答案解释是这样的：3个月后美元兑加元的远期汇率是 USD1=CAD1.0291+0.0030=1.0321 USD1=CAD1.0301+0.0050=1.0351 ，3个月后英镑的远期汇率：GBP1=USD1.5642-0.0110=1.5532 GBP1=USD1.5652-0.0100=1.5552 .
我无法理解，按理说在纽约市场，美元兑加元属于间接标价法。贴水是要减的，但是我搞不懂为什么英镑兑美元 属于直接标价法，升水也要减？

Answer 1

远期升贴水点，又称远期掉期点，如果远期汇率大于即期汇率，我们称远期升水，远期和即期汇率差为升水点；如果远期汇率小于即期汇率，我们称远期贴水，远期和即期汇率差为负值，差额我们称贴水点。
远期报价的BID价是即期报价的BID价加升水点的BID价或减贴水点的BID价(升贴水点都用正数表示)，远期报价的ASK价是即期报价的ASK价加升水点的ASK价或减贴水点的ASK价
升贴水点的BID/ASK价中，如果只报出升贴水点的BID/ASK价，而没有具体告诉是升水还是贴水，就需要看给出的升贴水点的BID/ASK的数值大小，所以如果升贴水点的左边数值<右边数值，则为升水；如果左边数值>右边数值，则为贴水。
如果为升水，远期BID报价=即期BID报价+升水点BID报价，远期ASK报价=即期ASK报价+升水点ASK报价。该例题USD/CAD的升贴水点是30/50，表明USD/CAD远期升水，远期汇率的BID/ASK价为1.0321/1.0351。
如果为贴水，远期BID报价=即期BID报价-贴水点BID数值，远期ASK报价=即期ASK报价-贴水点ASK数值。该例题GBP/USD的贴水点为110/100，表明GBP/USD远期贴水，远期汇率的BID/ASK价为1.5532/1.5552。
所以例题中说美元贴水30/50，银行升水110/100有误。美元应该升水，英镑应该贴水。

追问

有没有升水110/100这样的情况？？

追答

升水时左边数值绝对值一定是小于右边数值的。

Answer 2

跟标价法没关系吗？不是间接标价法下就是，升水就是远期汇率=即期汇率-升水，这样不就是远期汇率小于即期汇率了吗

Answer 3

期货贴水与期货升水：用来表示：远期汇率与即期汇率的差额