Question

财务管理试题

1.某公司准备搞一项新产品开发的投资项目，预计资料如下：固定资产投资额800万元，可使用6年，期满净残值14万元，直线法折旧，每年预计获得净利200万元。
要求：（1）计算该项目初始现金流量，每年营业净现金流量，终结现金流量。
（2）计算该项目的投资回收期。
（3）计算该项目的净现值，并判断该项目是否可行。（假设资本成本为10%；10%，6年年金现值系数4.355；10%，5年年金现值系数3.791；6年复利现值系数0.564）

2.某公司溢价5%发行三年期债券，总面值1000万元，票面利率为9%，筹资费率为1%，该公司适用的所得税税率为33%。要求：计算该债券的资本成本。

3.某企业年销售额280万元，固定成本32万元（不包括利息支出），变动成本率60%，主权资本200万元，负债与主权资本比率为45%，负债利率12%，所得税率33%。要求计算净资产收益，经营杠杆系数，财务杠杆系数和总杠杆系数。

4.某公司本月产品销售收入80000元，上期末应收账款余额4000元，预计本月收回，本期末应收账款余额预计为6000元。本月其它业务收入（均收现）9000元，其它业务支出（均付现）4600元。本月产品销售成本，费用，税金中现金支出67000元，购固定资产支出70000元，期初货币资金余额为2100元，期末货币资金必要余额为2500元。
要求：用收支预算法预计本月现金溢缺的数额。

5.某公司年初存货为10000元，年初应收账款8460元，本年末流动比率为3，速动比例为1.3，存货周转率为4次，流动资产合计为18000元，公司销售成本率为80%。
要求：公司的本年销售额是多少？

6.某公司投资总额为500万元，息税前投资利润率为15%，借入资金利率8%，若投资总额中20%为借入资金，所得税税率40%，计算净资产收益率。若要使净资产收益率达到15%，应安排借入资金多少？

7.某公司XX年度有关财务指标如下：

总资产周转次数 2次
产权比率 0.6
长期负债与主权资本比率 1/3
应收账款周转次数 10次
存货周转次数 6次
销售毛利率 30%
速动比率 1.25

要求：完成该公司年末资产负债表有关项目。
（假设应收账款年初，年末余额相等且存货年初，年末余额相等，全年销售均为赊销）
某公司资产负债表
XX年12月31日 金额单位：万元
资产 金额 负债及股东权益 金额
货币资金 应付账款
应收账款 长期负债
存货 股本 60
固定资产 留纯收益 90
合 计 合 计

8.某公司有一投资项目，该项目投资总额为6000元，其中5400元用于设备投资，600元用于流动资金垫付，预期该项目当年投产后可使销售收入增加为第一年3000元，第二年4500元，第三年6000元。每年追加的付现成本为第一年1000元，第二年1500元，第三年1000元，该项目有效期为三年，项目结束收回流动资金600元。该公司所得税率为40%，固定资产残值10万元，采用直线法提折旧，公司要求的最低报酬率为10%。要求：

（1）计算确定该项目的初始现金流量；投产后每年营业净现金流量；终结现金流量。
（2）计算该项目的净现值
（3）如果不考虑其它因素，你认为该项目是否被接受。

Answer 1

第一题：
（1）该固定资产年折旧=（800－14）/6=131万元
该项目计算期内各年的净现金流量如下：
初始现金流量=－800万元
年营业净现金流量=200+131=331万元
终结现金流量=14万元
（2）该项目的净现值
=－800+331×3.791+345×0.564=649.401万元　
该项目的净现值649.401万元，大于零。所以该项目可行。

Answer 2

我也要加分

Answer 3

再加点分吧