Question

居民存款去哪儿了?

Answer 1

人民银行5月11日发布的4月金融统计数据显示，4月份人民币存款减少4609亿元，同比多减5524亿元。其中，住户存款减少1.2万亿元，非金融企业存款减少1408亿元，财政性存款增加5028亿元，非银行业金融机构存款增加2912亿元。
这意味着4月份居民手中的钱比3月份少了1.2万亿，这些钱到底去了哪里呢？可能有这几方面的原因：
1、季节性因素
4月份居民存款减少有季节性因素的影响。因为每年的一季度末，商业银行都会为了完成考核指标而冲高存款规模，而到了二季度初，这些存款就会出现回落。
从历史数据看，居民存款在每年的4月份都会出现不同程度的下降。以4月为例，今年1.2万亿居民存款的减少量少于2017年（减少1.22万亿），2018年（减少1.32万亿）及2021年（减少1.57万亿）。
此外，4月份也是缴纳个人所得税和企业所得税的时期，这也会导致居民和企业部门的存款流向财政部门。
2、投资理财意愿回升
另一些专家认为，4月份居民存款减少反映了居民投资理财意愿的回升。因为在资本市场和理财市场转好的背景下，部分居民会将存款转化为其他金融资产，如股票、基金、黄金等。
从数据看，4月份银行理财存续规模较3月环比回升1.2万亿至26.2万亿元，结束了连续五个月的下降趋势。其中理财公司存续规模较3月环比提高1.3万亿元至22万亿元，已经基本恢复至1月末水平。
同时，4月份黄金价格也出现了较快的上涨，从每克270元左右涨至每克290元左右，创下近八个月以来的新高。这也可能吸引了部分居民购买黄金相关的产品。
3、提前偿还房贷影响
还有一些专家认为，4月份居民存款和贷款同时减少，可能与部分居民提前偿还房贷有关。因为在利率下行和房价上涨的环境下，部分居民会选择用闲置资金或其他金融资产来还清或减少房贷，从而降低债务成本和风险。
从数据看，4月份住户贷款减少2411亿元，其中短期贷款减少1255亿元，中长期贷款减少1156亿元。中长期贷款主要是指按揭贷款，其减少说明了居民提前偿还房贷的现象。
此外，4月份房地产市场也出现了一定程度的降温。据机构测算数据显示，4月全国50个一、二、三四线城市新建商品住宅成交面积环比增速分别为-14%、-24%和-35%，4月地产销售情况较一季度明显走弱。这也可能影响了居民的新增房贷需求。
我认为这些因素都是在当前经济和金融环境下的合理反应，也反映了居民对未来的预期和信心。随着经济复苏的进一步深入，居民存款规模和增速有望逐步回稳。