Question

（2017年）在其他因素不变的情况下，下列各项变动中，引起美式看跌期权价值下降的有（）。

A.股票市价下降
B.到期期限缩短
C.股价波动率下降
D.无风险报酬率降低

Answer 1

【答案】：B、C
看跌期权执行时，其收入是执行价格与股票价格的差额，股票价格越低，看跌期权价值越大，选项A不是答案；到期期限与美式期权价值呈同向变化，选项B是答案；股票价格的波动率越大，股票价格上升或下降的机会越大，期权价值越大，即与期权价值同向变化，选项C是答案。无风险利率越低，执行价格的现值越大，增加看跌期权的价值，选项D不是答案。