Question

.已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为

.已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。

Answer 1

假设最佳货币持有量是C，就有平均持有现金量为C/2 那么持有货币的机会成本=C/2*10% 交易成本=总量/C*交易费 总成本=交易成本+机会成本=C/2*10%+总量/C 对上面公式求导数，可知只有在交易成本=机会成本时，总成本最低，这时的持有量也最佳 也就是C/2*10%=250000/C*500的时候 解方程可得 最佳持有量=50000 1、最佳现金持有量=50000 2、最佳现金持有量下全年现金管理总成本=交易成本+机会成本=250000/50000*500+50000/2*10%+=5000 全年现金交易成本=250000/50000*500=2500 全年现金持有机会成本=50000/2*10%=2500 3、最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数=250000/50000=5次 最佳现金持有量下的全年有价证券交易间隔期=360/5=72天