一种3 年期债券的息票率为6%,每年支付一次利息,到期收益率为6%,请计算该债 券的久期。具体题目是这样的

一种3年期债券的息票率为6%,每年支付一次利息,到期收益率为6%,请计算该债券的久期。如果到期收益率为10%,那么久期等多少?... 一种3 年期债券的息票率为6%,每年支付一次利息,到期收益率为6%,请计算该债
券的久期。如果到期收益率为10%,那么久期等多少?
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2020-02-28 · 关注我不会让你失望
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如果息票率为6%,则该债券的久期为2.833年。如下图所示

如果息票率为10%,则该债券的久期为2.824年。如下图所示

扩展资料:

久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种,即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值,即有:

D=1×w1+2×w2+…+n×wn

式中:

ci——第i年的现金流量(支付的利息或本金);

y——债券的到期收益率

P——当前市场价格。

例:某债券面值100元,票面利率5%,每年付息,期限2年。如果到期收益率为6%,那么债券的久期为多少?

解答:第一步,计算债券的价格:利用财务计算器N=2,I/y=6,PMT=5,FV=100,CPT PV=? PV=98.17。

第二步,分别计算w1、w2:

w1=4.72/98.17=0.0481

w2=93.45/98.17=0.9519

第三步,计算D值:

D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519

参考资料来源:百度百科-债券久期

随心Scrat
2020-02-14 · TA获得超过139个赞
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假设债券面值为100,则三年的现金流依次为6、6、106。

则对应的现金流的现值为

PVX1=6/(1+i)^1

PVX2=6/(1+i)^2

PVX3=106/(1+i)^3

D=[1*PVX1+2*PVX2+3*PVX3]/[PVX1+PVX2+PVX3]

当i=6%时,D=2.83339267

当i=10%时,D=2.82379443

扩展资料:

久期也称持续期,是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后进行求和,以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期。概括来说,就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。

定理一:只有零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。

定理二:直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。

定理三:统一公债的麦考利久期等于(1+1/y),其中y是计算现值采用的贴现率。

定理四:在到期时间相同的条件下,息票率越高,久期越短。

定理五:在息票率不变的条件下,到期时间越久,久期一般也越长。

定理六:在其他条件不变的情况下,债券的到期收益率越低,久期越长。

参考资料来源:百度百科——久期

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亥夏侯戎4M

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一种三年期债券的利肖息票率为6%,每年支付一次利息,到期收益率为多少?到期的收益率还是6%。
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祎和映9935
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2020-12-03 · 醉心答题,欢迎关注
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soera
推荐于2017-11-23 · TA获得超过1128个赞
知道小有建树答主
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假设债券面值100 则债券现在价格也是100 因为息票率与到期收益率相等,债券平价发行
D=[6/(1+6%)·1+6/(1+6%)²·2+106/(1+6%)³·3]/100=2.85年
如果债券到期收益率为10%则债券现在价格B=90.05 债券价格变化率为-9.95%
则D'=[6/(1+10%)·1+6/(1+10%)²·2+106/(1+10%)³·3]/90.05=2.54年
即到期收益率越高,久期越短。

若知道凸度C=1/B·d²B/dy²
债券价格变化率=-9.95%=-D·4%+1/2·C·(4%)²
知道了凸度C,根据债券价格变化率和到期收益率的变化,D就好求一些
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