债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别
债券的即期收益率、到期收益率、远期收益率（又叫做远期利率）有2点不同：
一、三者的概述不同：
1、即期收益率的概述：即期收益率（Spot Rate) 也称零息利率，是零息债券到期收益率的简称。
2、到期收益率的概述：所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。
3、远期收益率（又叫做远期利率）的概述：远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
二、三者的作用不同：
1、即期收益率的作用：在债券定价公式中，即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。
2、到期收益率的作用：到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
3、远期收益率（又叫做远期利率）的作用：可以预示市场对未来利率走势的期望，是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。
扩展资料：
债券到期收益率的计算：
1、对处于最后付息周期的附息债券（包括固定利率债券和浮动利率债券）、贴现债券和剩余流通期限在一年以内（含一年）的到期一次还本付息债券，到期收益率采取单利计算。
y为到期收益率，PV为债券全价（包括成交价格和应计利息，下同）；D为债券交割日至债券兑付日的实际天数；FV为到期本息和。
其中，贴现债券FV=100，到期一次还本付息债券FV=M+N×C，附息债券FV=M+C/f；M为债券面值；N为债券偿还期限（年）；C为债券票面年利息；f为债券每年的利息支付频率。
2、剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息债券的到期收益率采取复利计算。
y为到期收益率；PV为债券全价；C为债券票面年利息；N为债券偿还期限（年）；M为债券面值；L为债券的剩余流通期限（年），等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。
3、不处于最后付息周期的固定利率附息债券和浮动利率债券的到期效益率采取复利计算。y为到期收益率；PV为债券全价；f为债券每年的利息支付频率。
W=D/（365÷f）；M为债券面值；D为从债券交割日距下一次付息日的实际天数；n为剩余的付息次数，n-1为剩余的付息周期数；C为当期债券票面年利息在计算浮动利率债券时，每期需要根据参数C的变化对公式进行调整。
参考资料来源：百度百科-债券到期收益率
参考资料来源：百度百科-到期收益率
参考资料来源：百度百科-即期收益率
参考资料来源：百度百科-远期利率
即期收益率，到期收益率，远期收益率主要有3种区别
1.计算周期有区别：
即期收益率是最常理解的收益率，是从当下收益率固定，到期后收益。到期收益率则是针对波动大的投资，波动较大。远期收益率，这个是用即期收益率算出来的，周期更长。
2.作用有区别：
即期收益率多用于计算的利率等等，到期收益率则多用于计算波动较大的数据，远期收益率则是起到预判作用。
3.使用范围有区别：
即期收益率多用于银行等固定利息的领域，到期收益率在金融领域用得更多，远期收益率则是用于描绘走势，绘制图表，远期收益率曲线也可用来做收益曲线交易。
到期收益率（YTM），如果你将未来现金流按照一个固定的利率折算回现值，也就是求PV，那么用YTM折现就能求出来PV等于债券现在的价格。
远期收益率，是用即期收益率算出来的。其主要功能就是可以对未来利率的情况起到一个预判的作用。这个值是个预测值，是用今天的即期收益率求出的。远期收益率曲线也可用来做收益曲线交易，就是比如你看这个曲线有“尖”，或者“坑”，那交易员或者基金公司就可以来做出策略，进行交易赚钱。
到期收益率在金融领域十分重要。因为大部分国债是付息债券，比如票面利息（coupon）是5%，一年一付，那就是说你买100元债券，每年给你5块利息，但这个跟上面的即期收益率完全不一样。这个5%，不能等同于5%收益率，因为债券发行的时候不一定是以票面价值发行的，可能有折价或者溢价。比如有债券coupon是10%，那很明显高于大家所理解的“利率”了，这种情况下就要溢价发行，并且真实的收益率肯定小于10%。
远期收益率，这个是用即期收益率算出来的。其主要功能就是可以对未来利率的情况起到一个预判的作用。这里我们看图的方式要发生一个思维上的转变，比如远期收益率曲线中10年，不是说现在的收益率，是10年以后的今天，那时候1年（也可是2年，3年等）的收益率。这个值是个预测值，是用今天的即期收益率求出的。
