实值期权和虚值期权的区别

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珮望归来2
2017-01-23 · TA获得超过233个赞
知道小有建树答主
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  期权的价格主要由两部分组成,一部分是内在价值,另一部分是时间价值。内在价值指的是期权买方立即行权时所能获得的收益,衡量的是期权实值的程度,因此,只有实值期权才有内在价值,平值期权和虚值期权都没有内在价值。时间价值又称外在价值,指的是期权买方所付出的权利金高出内在价值的部分,其数值上等于期权的价格减去内在价值。
  根据期权合约行权价格与标的期货合约价格之间的关系,可将期权合约分为平值期权、实值期权和虚值期权。
  平值期权是指行权价格等于标的期货合约价格的期权合约。实值期权是指看涨期权(看跌期权)的行权价格低于(高于)标的期货合约价格的期权合约。虚值期权是指看涨期权(看跌期权)的行权价格高于(低于)标的期货合约价格的期权合约。
独守空城dV
2022-07-22 · 超过100用户采纳过TA的回答
知道小有建树答主
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虚值期权与实值期权在本质上有一定的区别,两者并不是一个概念。

1、实值期权是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格高于标的证券的市场价格的状态。

实值期权是指:行权价>50ETF价格称之为实值期权 

2、虚值期权正好相反,是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格低于标的证券的市场价格的状态。

虚值期权是指:行权价<50ETF价格称之为虚值期权 

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侃侃期权
2020-07-07
知道答主
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买入实值的认购,其DELTA较高,但流动性较差,若我们采用的是固定张数的方法来进场(如每10000元资金买入1张的方法),实值的期权使用了较大的杠杆,若使用资金比例法进场(如5%资金,有50000元则使用2500进场)。则杆杠差别不大,最后的结果要看涨幅多少了。
    
由于风险和报酬是对称的,我们买入稍微虚值期权最希望得到的仍是那超额的爽快。
买入比平值高点一点的期权,我们交易时,由于我们做对时行情常常在短期仅有1%左右的涨幅,正好虚值一点的期权进入平值区,那时gamma值最大,上涨开始进入利润加速区,故只要超涨一点,常有gamma 利润,当然代价是若不立即涨,则时间价值较多,各有利弊。
    
不过在考虑流动性后,我们通常喜欢流动性较佳的行权价,至少我们希望在交易上,减少因为流动性而有额外的不利影响。
许多的问题,可能并没有标准答案,或许有人也有不同的看法,只要能在交易的过程中获利,其实都挺好,不用太过吹毛求疪。而这许多的问题,相信也可能是许多进入期权市场的人的问题,在此机会提出,相互切磋,互相成长,一起在期权市场中茁壮。
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环球网校
2019-10-12 · 移动学习,职达未来!
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①实值(溢价):执行期权产生正回报,即:
看涨期权:股价“涨”到执行价格以上;
看跌期权:股价“跌”到执行价格以下。
②虚值(折价):执行期权产生负回报
③平价:现行市价=执行价格
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