Question

外汇计算题

套利交易可行性分析
某美国投机商想进行套利投机交易,美国货币市场上3个月定期存款利率为8%,英国货币市场3个月期英镑定期存款利率为12%,如果外汇市场为即期汇率:GBP/USD 1.5828,3个月英镑掉期贴水100点,该美国投机商有能力以8%(三个月期)年利借入1000万美元
A 他是否可以在以上市场条件下套利?
B 如果可以,如何操作,结果如何?

Answer 1

期初借入 USD 10,000,000.00
期初换汇 GBP 6,317,917.61（=ROUND(B1/1.5828,2)）
期初借出 GBP 6,317,917.61 （即换汇的英镑）
期初做远期卖英镑买美元 USD 10,365,074.55 （=ROUND(6,507,455.14*(1.5828+0.01),2)，即把将来将收回的英镑汇率固定）
期末收回 GBP 6,507,455.14（=ROUND(6,317,917.61*(1+12%/4),2)）
期末还回 USD -10,200,000.00（=-ROUND(10,000,000.00*(1+8%/4),2)）
无风险套利 USD 165,074.55（=10,365,074.55-10,200,000.00）